靠投資級債ETF存退休金 專家教你從3方向下手

國際風險日益升高，加上台灣投資人喜歡領息，因此抗波動又能配息的投資級債券 ETF 深受喜愛，更是退休族首選，到底該怎麼挑？專家建議從天期、信評與產業三大面向著手。

投資級債券檔數雖多，但可以簡單分為公債、公司債兩大類，如果想將美元計價為主的投資級公司債詳細分類，群益投信建議從以下 3 個面向進行：

1. 信評：主要分為投資級與非投資級，後者通常又被稱為高收益債。單以投資等級公司債來看，目前已掛牌的商品以 AAA～AA 的 ETF 信評最高。信評越高，違約率越低，波動度也相對低，較適合風險胃納較低的人，反之 BBB 是投資等級中信評最低者，違約率較 A 級信評高，波動度也相對高。

2. 天期：投資級公司債有短天期與長天期，長天期最長目前是 15 年，短天期則為 1～5 年，天期代表對利率敏感度的高低，天期越長對利率敏感度越高，波動越大。

3. 產業：目前已掛牌的投資級公司債中，除一般綜合型外，產業型 ETF 主要有電信、科技、金融，其次為公用事業與醫療。

至於投資級公司債該怎麼挑？理財專家怪老子建議，要報酬率就選信評越差、屆滿期越久的就對了，但要注意，報酬與風險密不可分，報酬率越高淨值波動就越大，每一個人可忍受風險的程度不同，要先了解自己的投資屬性。

富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益指出，3 月 FOMC 維持利率的機率高達 8 成，升息風險已消弭，更有利債市表現。而近來長短天期債券殖利率屢屢出現倒掛現象，造成殖利率曲線平滑，因此可考慮布局短天期債券 ETF，會比長天期債更有利。