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千億人民幣資金待進場?MSCI擴大納入A股今盤後生效

鉅亨網編輯江泰傑

今 (26) 日 A 股收盤後,MSCI 今年最後一次擴大 A 股納入因子,也是規模最大的一次將正式生效,中國大盤 A 股納入因子將從 15% 提升至 20%。市場分析表示,A 股納入 MSCI 的權重進一步提升,將為 A 股引入千億人民幣的資金流入。

具體來看,這次擴大納入因子調整,MSCI 中國指數將增加 204 檔 A 股股票,其中 189 檔為中盤股,同時中盤股納入比例將直接從 0% 提升到 20%。

今天盤後調整後,納入 MSCI A 股標的共有 244 檔大盤股和 228 檔中盤股,而納入的大盤股多為權值股、績優股、產業龍頭等,且產業集中在銀行、非銀金融、食品飲料和醫藥生物產業。

至於中盤股的分布產業與大盤股相當,但產業集中在醫藥生物、電腦、電子和化工產業,相比大盤股更傾向於新科技的產業。

根據 MSCI 的測算,在 11 月擴大納入因子後,中國 A 股在 MSCI 中國指數中的權重將達到 12.1%,在 MSCI 新興市場指數中的權重則達到 4.1%。

值得留意的是,2018 年 5 月 31 日收盤後,A 股首度納入 MSCI 新興市場指數,當時,滬深兩地指數分別上漲 1.78% 和 1.88%,滬深 300 指數則上漲逾 2%。

此後,在 2018 年 8 月 31 日、2019 年 5 月 28 日及 8 月 27 日收盤後,分別有三次 MSCI 的擴大調整。除了 2018 年 8 月 31 日收黑外,今年兩次擴大調整當日,滬深兩地指數均收高。

在資金流進 A 股方面,在歷次 MSCI 擴大調整後的一個月,北上資金均大量流入,最多一次淨流入近人民幣 650 億元。

根據 Wind 數據顯示,2018 年 6 月,北上資金淨流入人民幣 284.92 億元;同年 9 月,北上資金淨流入人民幣 175.79 億元。而 2019 年 6 月,北上資金淨流入人民幣 426.03 億元;9 月份,北上資金則淨流入人民幣 646.62 億元。

至於這次的調整,中信建投預計將帶來新增資金人民幣 2580 億元,大盤股和中盤股分別帶來的資金量為人民幣 1500 億元與人民幣 1080 億元,主動和被動比重分別為 80% 和 20%。
 

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