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玄!這數字一出現 就有傳統零售商被亞馬遜擊垮?

鉅亨網編譯陳又嘉

《MarketWatch》報導,對亞馬遜 (Amazon.com Inc.)(AMZN-US) 投資人而言,最須牢記的數字就是 20 。因為根據企業情報機構 L2 Inc. 分析,所有零售種類當中,只要任一種類的線上銷售達至 20% ,勢必就能帶動亞馬遜股價成長。

這就像是一個門檻,代表「亞馬遜又將取代一傳統零售商」, L2 亞馬遜研究主管 Cooper Smith 指出,「20% 的出現,是當亞馬遜加速踩油門,消費行為正在改變的時候。」

此模式自 CEO 貝佐斯 (Jeff Bezos) 征服首個零售種類 ── 書籍 (於 2007 及 2008 年間超越 20% 門檻) 以來,仍然適用。隨著消費電子線上銷售於 2010 及 2011 年間超越 20% ,以及 2006 年亞馬遜網路服務 (Amazon Web Services) 發行之時,旋即成為整個雲端服務主導,亞馬遜迅速擴張為「什麼都賣帝國」的計畫仍持續進行。

Cooper Smith 指出,同樣的趨勢,隨著線上銷售接近 20% 門檻,正在服飾及配件領域「發酵」。不過 20% 里程碑的達成也愈具挑戰性,特別是在食物及雜貨市場。

根據 Morgan Stanley 4 月 28 日公布報告,消費者轉至亞馬遜買衣物轉變發展迅速。亞馬遜目前已是美國第 2 大服飾零售業,僅次於沃瑪 (Wal-Mart) 。 Morgan Stanley 最新訪問 1000 位美國消費者的調查發現,其中有將近半數過去一年都曾在亞馬遜買衣服,且約有 47% 受訪者表示,他們未來 12 個月預計將在亞馬遜消費更多衣物。

Cooper Smith 指出,亞馬遜在電商市場的領先地位使其難以動搖,「亞馬遜是電商成長的最大受惠者。」 KeyBanc Capital Markets 則預估,亞馬遜至少已擁有 14 個自創品牌,該公司 3 月公布的研究報告提及,「我們認為服飾或能成為亞馬遜零售業務當中,成長增幅最大的領域之一。」

Cooper Smith 認為,服飾相較媒體或電子種類更為複雜,因此亞馬遜可能會追求「高度普及化」產品,例如襪子及鞋類。

此外,根據 Cowen & Co. 調查,美國仍有 76% 消費者傾向親自去實體店購買服裝、鞋子及配件,僅管長期看來,消費傾向可能將持續轉為線上,但傳統店家在提供消費體驗上,目前仍扮演完整角色。

如果改變消費行為是促進更多人線上購物的關鍵,那麼「線上買菜」要成為主流或達至 20% 門檻以前,似乎還是條漫漫長路。

根據穆迪 (Moody’s) 3 月份報告,線上銷售目前在美國 1 兆美元的食品雜貨市場當中仍不及 1% 。穆迪也不預期,此市場的線上銷售能於未來 5 年成長至超過 2% 或 3% 。

亞馬遜以往「遊戲規則」或許並不適用食品市場,穆迪報告指出,食品雜貨線上銷售的主要成長動能,將受限於特定人口密集大都會地區,這些地區的薪資水平較有助高價線上食品雜貨的販售。

食品雜貨業務的打造與提升,將需要對物流中心、運輸設備及其他運算發展的大型投資。亞馬遜今年 3 月宣布發行生鮮送貨服務 AmazonFresh Pickup ,但目前僅限於西雅圖當地兩個地點。

亞馬遜股價今年累計已上漲 28% ,所屬大盤標普 500 指數則上漲約 7% 。

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