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〈房產〉空軍狙擊「美零售商用房地產」!REITs創三個月來最大單日跌幅

鉅亨網編譯許光吟 綜合外電
北美不動產信託基金指數 (REITs) 圖片來源:Zerohedge
北美不動產信託基金指數 (REITs) 圖片來源:Zerohedge

《Zerohedge》報導,週三 (8 日) 專注投資美國商用不動產的北美不動產信託基金 (REITs) 指數,驚現大跌 1.4% 以 276.01 點作收,在美國聯準會 (Fed) 升息預期激升的壓力之下,創下逾三個多月來的最大單日跌幅。

上週五 (3 日) Fed 主席葉倫 (Janet Yellen) 在芝加哥一場商業會議上發表談話,葉倫在會中明確直言,當前全球經濟前景與風險可謂相當平衡,如美國通膨和失業率持續向好,那麼三月份升息將是「相當合適」之決定,市場經濟學家對此直言,葉倫此番言論恐怕是代表著 3 月 15 日的 FOMC 利率決策會議,升息已經如同箭在弦上。

週三 (8 日) 美國公布素有「小非農」之稱的 ADP 二月份新增非農就業人數為 29.8 萬人,數據遠遠超乎市場此前預期,亮瞎眼的超強 ADP 就業報告數據,立刻引爆市場對於 Fed 的三月升息機率飆至 100%,也帶領了美元指數重新站上 102 點的高位水平。

市場預期 Fed 三月升息機率為 100% 圖片來源:Zero Hedge
市場預期 Fed 三月升息機率為 100% 圖片來源:Zero Hedge

近期 Fed 三月升息機率的激升,也刺激到了美國房貸利率出現了顯著走高,如下圖所示,二月份美國 30 年期房貸利率均值已攀升至 4.17%,而房貸利率的勁升,也令房貸戶的貸款壓力愈加沉重。

再加上當前美國的實體銷售行業如購物中心等,在電商亞馬遜 (Amazon)、eBay 等巨頭的擠壓之下,已在近年來出現了快速萎縮,再加上現在 Fed 準備加快升息步伐,刺激到了房貸利率的急遽翻漲,故目前市場「禿鷹」似乎已在專注投資商用不動產的 REITs 上,聞到一股濃烈的血腥味。

美國三十年期房貸利率走勢圖 圖片來源:Fred
美國 30 年期房貸利率走勢圖 圖片來源:Fred

《華爾街日報》報導,據大數據機構 S3 Partners 資料顯示,目前市場放空零售業商用不動產 REITs 之空單部位,已自 2016 年十二月的 56 億美元快速飆升至 76 億美元,短短三個月的光景,空單規模大增了 35.71% 之多。

S3 Partners 表示,為何對沖基金特別選中美國的零售業商用不動產狙擊,主要的原因是,一些沒有外租店鋪、又沒有其他娛樂選擇 (如電影院、健身房等) 的封閉式購物中心,在電商崛起的衝擊之下已經出現了大量倒閉潮,而禿鷹們正是看準這樣的機會,故勇於出手放空美國的零售業商用不動產 REITs。

圖片來源:Zerohedge
一處倒閉的美國零售購物中心 圖片來源:Zerohedge

S3 Partners 進一步分析,未來美國零售業估計將只有大型購物中心,這類開放外租店鋪、又有其他娛樂選擇的 A+ 購物中心能夠因應電商侵襲,其他單調的封閉式購物中心,恐怕很難樂觀看待。

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