企業IT部門正將預算從傳統軟體轉向人工智慧(AI)產品之際，各家軟體公司因應轉變的能力各異，分析師認為，Salesforce(CRM-US)有望深化企業客戶的依賴關係，Adobe(ADBE-US)則面臨較大的預算轉移風險。

富國銀行(Wells Fargo)針對100名資訊長(CIO)進行的最新調查顯示，每五家公司就有三家計畫在近期將至少一個中個位數百分比的資訊科技(IT)預算重新配置至AI領域。

根據這項調查結果，富國銀行分析師Michael Turrin將Adobe(ADBE-US)的股票評級從「加碼」下修至「減碼」，相當於賣出評級，並將目標價從270美元下修至225美元。

Turrin指出，專注於前台工具——也就是面向客戶及辦公室作業的軟體產品——的公司，預料將受到預算重新配置的最大衝擊，並點名Adobe、Zoom Communications(ZM-US)及DocuSign(DOCU-US)較易受衝擊。

雲端基礎設施業者相對有利

相較之下，Turrin對基礎設施軟體業者抱持較樂觀的看法，包括提供運算能力的大型雲端服務公司。他認為，微軟(MSFT-US)與亞馬遜(AMZN-US)旗下的亞馬遜網路服務(AWS)，可能較不容易受到這波轉變衝擊。

至於Salesforce(CRM-US)與思愛普(SAP)(SAP-US)等擁有大型系統紀錄的軟體公司，調查結果則呈現較為兩極的看法。

例如，在受訪資訊長眼中，14人將Salesforce列為AI時代前五大贏家之一，另有24人將其列為前五大輸家之一。

美銀上調Salesforce評級 看好企業依賴加深

美國銀行(BofA)分析師Tal Liani對Salesforce在AI時代的前景明顯更為樂觀。他周一將Salesforce股票評級從「減碼」上修至「買進」，並將目標價從160美元大幅調高至285美元。

Liani指出，大型企業不太可能汰換Salesforce這類承載大量資料的平台，事實上，AI反而可能讓企業更加依賴這些平台。

Liani表示，規模較小的公司或許能透過氛圍編碼(vibe coding)，自行開發滿足個別需求的軟體，但擁有企業級大型資料、資安需求及複雜工作流程的公司，仍將持續仰賴Salesforce。

他並指出，Salesforce的雲端平台承載企業資料與工作流程，且公司正透過自家的自主AI產品Agentforce，將代理式AI(agentic AI)整合至客戶關係管理(CRM)平台。這些優勢有望進一步鞏固Salesforce與企業客戶之間的關係。