上週五戴爾科技 (DELL-US) 大漲 32.76%，主因就是財報與財測皆大幅優於市場預期，重點如下：
－2027 財年 Q1 營收達 438 億美元，年增 88%
－其中 AI 伺服器營收 161 億美元，年增 757%
－積壓訂單升至 513 億美元
－2027 財年全年營收財測由 1,380 億 - 1,420 億美元，調升至 1,650 億 - 1,690 億美元

上週四也為投資朋友追蹤 Marvell (MRVL-US) 的財報與財測，同樣也是大幅優於市場預期，所以這邊一直強調，美股的創高，為基本面帶動，不用擔憂泡沫化。

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2026 年 Q1，標普 500 指數成分股創下自 2021 年後最強勁的成長動能。「Mag 7」及其餘 493 家公司（S&P 493）的獲利同步加速成長，市場並調高 2026 年標普 500 指數營收與獲利。
標普 500 指數成分股 2026 年 Q1 財報的部分：
－Mag 7：實際獲利成長達 63.2%，創下 2021 年 Q2 以來的最佳表現
－其餘 493 家公司：獲利成長達 17.4%，創下 2021 年 Q4 以來的最佳表現
－2026 年 Q1 標普 500 指數成分股整體的獲利成長率預計將達到 29%

標普 500 指數成分股 2026 年全年財測的部分：
－標普 500 整體營收預計增長 11.4%，且所有 11 個產業皆預計營收增長
－Mag 7：2026 年全年獲利預估由 24.3% 調升至 34.9%
－其餘 493 家：2026 年全年獲利預估由 14.7% 調升至 17.9%

美國 AI 與 AI 基礎建設的高成長需求，不只帶動 Mag 7 的營收與獲利高成長，更帶動整體美國 AI 供應鏈的增長需求，成為推動美股續創歷史新高的動能。而台廠作為 AI 重要供應鏈更不會錯過這場盛宴，台股持續的創新高，同樣是由基本面帶動，投資朋友同樣不應該因為指數創新高而擔心泡沫，AI 產業還在高成長期，鎖定 AI 供應鏈績優股，拉回就是買點。

先進封裝與 CCL 供應鏈績優股，給投資朋友參考：

AI 伺服器及集團供應鏈：鴻海 (2317-TW)、廣達 (2328-TW)、緯穎 (6669-TW)、碩禾 (3691-TW)、鴻準 (2354-TW)、臻鼎 - KY(4958-TW)、AMAX-KY(6933-TW)、廣宇 (2328-TW)

CCL 供應鏈：台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、德宏 (5475-TW)、金居 (8358-TW)、榮科 (4989-TW)、崇越電 (3388-TW)、富喬 (1815-TW)、台玻 (1802-TW)、南亞 (1303-TW)

個股詳細解析：

鴻海 (2317-TW)：全球伺服器組裝龍頭。組裝、機櫃到關鍵零組件的垂直整合能力。

廣達 (2328-TW)：大型雲端客戶（CSP）訂單能見度達 2027 年以後。整機、機櫃、液冷到 AI 資料中心的全面整合方案。

碩禾 (3691-TW)：太陽能漿料，轉型 AI 伺服器水冷與散熱零組件。

臻鼎 - KY(4958-TW)：全球 PCB 龍頭，AI 伺服器厚板與 IC 載板。

台燿 (6274-TW)：高速 CCL 產值位居世界第三。AI 伺服器與 800G 交換器需求。

德宏 (5475-TW)：投入開發石英纖維布。新一代 M9 等級 CCL 將導入。

榮科 (4989-TW)：切入高階 HVLP 銅箔載板領域。

提醒投資朋友，台股持續創新高，但追漲的風險高，投資朋友可留意相對低檔區個股，如：強勢股拉回、營運開始轉強或長線大底區個股，如同之前記憶體拉回時提醒投資朋友可以留意。在資金輪動下，部分 CPO 與台積電供應鏈也回到相對低基期位置，同樣也值得留意。還有哪些可留意的產業與個股？歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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