標普道瓊指數公司 (S&P Dow Jones Indices) 周五 (5 日) 收盤後宣布每季一次的成分股調整，將納入線上二手車商 Carvana(CVNA-US)、建材供應商 CRH(CRH-US)、水電機械服務商 Comfort Systems USA(FIX-US) 三檔個股，預定本月 22 日開盤前生效，帶動三者盤後股價應聲上漲。

根據標普道瓊，被取代的是指數中市值最小的三家公司，分別是 LKQ(LKQ-US)、Solstice Advanced Materials(SOLS-US) 和 Mohawk Industries(MHK-US)，它們將被降級進入標普 600 小型股指數。

最新調整預定 22 日開盤前生效，屆時指數型基金將需要短暫的時間讓投資組合再平衡，而不至於導致流動性崩潰。

Carvana 里程碑

在最新季度調整宣布之前，Carvana 和 CRH 因為市值在未納入個股中已名列前茅，因此被視為主要候選人。入選消息公布後，Carvana 周五盤後大漲 9.8%，CRH 漲 6.7%。

Comfort Systems 入選比較令人意外，該公司股價兩年來翻了將近五倍，截至周五收盤的市值僅 353 億美元。確定納入之後，該公司周五盤後上漲近 2%。

對總部在亞利桑那 Tempe 的 Carvana 來說，被納入標普 500 是一個重要里程碑。該公司股價在 2022 年曾低至不到 4 美元，如今飛越到約 400 美元，足足翻漲 100 倍，顯示削減成本和整頓債務的努力有效提振獲利。

根據公司聲明，最近一季共賣出約 15.6 萬輛車，締造公司歷史紀錄。

被動式投資興起

標普 500 指數成分股每季調整一次，根據標普道瓊指數公司的規定，要成為標普 500 成分股，市值必須至少達到 227 億美元，並符合獲利能力、流動性與流通在外股數等標準。

由於被動式投資興起，企業獲納入美股基準指數時愈來愈重要，因為追蹤指數的基金會因此提高對相關股票的需求。

反之，若企業被剔除出該基準指數，股價通常壓力沉重，因為指數型基金需要賣出股票以調整持股，並吻合新的組成。

Miller Tabak + Co. 首席市場策略師 Matt Maley 表示，被基準指數納入所帶動的股價漲勢通常不會持續太久。他說：「需求會在宣布後大幅跳升，但一旦新股票正式納入，需求很快就會回落。」

不過他也補充，在指數型基金如此受歡迎的環境下，這類公告仍相當具有市場意義。