【量大強漲股整理】台股震盪加劇，是買點還是賣點?未來的主流股鎖定誰?
台股震盪回檔，下一波看誰表現？
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再來看一下今天的台股!
加權指數今日開低走低，終場下跌 691.19 點，收在 26756.12 點，成交量 6403.95 億。
觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 485.37 億元，投信賣超 33.50 億元，自營商賣超 191.41 億元，三大法人合計賣超 710.30 億元，其中，外資由買轉賣、投信連賣五日，自營商則連賣三日。
聯準會降息前景再度變得不確定，市場高度關注的輝達財報即將登場，投資情緒明顯緊張，美股週一盤中劇烈震盪，道瓊一度大跌逾 550 點，費城半導體指數下跌 1.55%，顯示資金積極避險，儘管市場對年底降息仍抱有期待，但近期聯準會官員發表偏鷹言論，使得明年降息預期急速降溫，輝達財報如今更成為 AI 製造供應鏈的風向指標，估值位居全球之首的 AI 龍頭 (NVDA-US) 輝達，將於本週三公布財報，牽動市場情緒與科技股走勢。
台指期明日結算，今日就先遭外資提款，台股週二開盤即遭重挫，受 (2330-TW) 台積電、(2317-TW) 鴻海、(2344-TW) 華邦電、(2454-TW) 聯發科 等權值電子股全面下跌影響，大盤以 27310.4 點開出，跌 136.91 點，電金傳齊跌，盤勢持續走低，(2330-TW) 台積電，陷入 1400 元保衛戰，引發連鎖反應，上市櫃共 192 檔個股同步回檔，終場指數下跌 691.19 點，收 26756.12 點，成交量放大至 6403.95 億元，而下跌出量往往是觀察盤勢是否能止跌的訊號之一，觀察量能今日增加至 6403.95 億元但相較於 2025 年 11 月 13 日成交量 6738.80 億仍然稍嫌不足，後續仍需觀察融資水位與權值股是否止跌，盤勢短線上呈現弱勢回檔，就技術面觀察，雖然近期震盪加劇，不過下方季線有守下，有機會今日期權籌碼面觀察，買賣權未平倉比率為 89.11%，且微台散戶多空比 52.02%，顯示市場仍然偏空，儘管如此，台股基本面依舊強勁，上市櫃公司 Q3 整體獲利仍表現亮眼，稅後淨利達 1.29 兆元，季增 51.71%、年增 14.86%，創單季歷史新高紀錄，上市櫃公司 10 月營收達 4.64 兆元，年增 11%，創歷史同期新高，前十月累計 41.09 兆元，已達去年全年總和九成以上，全年挑戰 50 兆元大關機率高，看好輝達 GB300 伺服器開始出貨後，將推動 AI 供應鏈營收放量，記憶體及儲存設備價格上揚也提供支撐動能，傳產如紡織、製鞋、成衣業者，則在旺季效應顯現下，營收增長可期，近期盤勢震盪，建議採取「選股不選市」策略，整體而言，儘管大盤短線壓力未歇，但 AI、伺服器供電與被動元件產業仍為資金追逐焦點，建議可鎖定 Q3 營收獲利好基本面佳的族群，作為選股重點，在震盪盤中尋找趨勢性的投資機會，本週將聚焦輝達財報、鴻海科技日、台指期結算及 FED 會議紀等事件。
權值股方面，(2330-TW)台積電，下跌 2.77%，收在 1405 元，受惠 (NVDA-US) 輝達 、(AMD-US)超微 、(AVGO-US) 博通 等大客戶強勁拉貨，法人預估今年 AI 相關營收有望倍增，挑戰新台幣兆元大關，並於明年持續成長，挹注 2026 年美元營收跨越千億美元，訂單能見度延伸至 2028 年，自從 2024 年是 AI 需求起飛的關鍵年，AI 營收首度突破百億美元，邁向新里程碑，今年隨著 AI 加速器、AI ASICs 與 HBM 等需求旺盛，AI 營收可望達 280 億至 330 億美元，占比提升至 23% 至 28%，預估 2026 年 AI 營收將突破 400 億美元，持續創高；
(2317-TW) 鴻海，下跌 2.54%，收在 230 元，2025 鴻海科技日將於本周五登場，為期兩天，聚焦 AI 工廠、機器人、半導體等九大主題，市場最關注的亮點之一，今年將展示三大智慧平台與 AI 技術的整合成果，展現其在機器人、場域應用及客戶合作方面的實力，OpenAI 計劃在美洲打造 1GW 算力中心，投資達 500 億美元，顯示市場龐大商機，看好鴻海有機會循輝達與 AMD 模式加入 AI 永動機供應鏈；
（2308-TW）台達電，下跌 1.97%，收在 898 元，因應 AI 資料中心龐大用電需求及全球 ESG 趨勢，輝達計畫在台導入氫燃料電池，預期將成為資料中心重要能源方案，帶動相關商機，受惠廠商包括台達電在燃料電池領域耕耘逾十年，2024 年與英國上市公司 Ceres Power Holdings plc 子公司 Ceres Power Limited 簽署技術授權，取得燃料電池發電及水電解製氫技術，正式進軍氫能市場，布局未來綠色能源及 AI 應用商機。
盤面族群方面，漲價概念股依舊表現強勢! 一再強調的缺貨漲價股再度成為盤面上的焦點股~
被動元件族群成為亮點，陸資龍頭風華高科，宣布自即日起對電感與磁珠產品調漲 5～30%，帶動相關概念股買盤湧入，(6155-TW) 鈞寶、(8043-TW) 蜜望實，盤中攻上漲停收盤分別上揚 2.79% 與 9.15%，(2327-TW) 國巨，盤中強彈逾 6%，最高來到 240 元， 收在 229 元，上漲 1.10%，法人預期全球被動元件供應鏈價格漲幅將反映在後續訂單，帶動營收與毛利回溫，國巨也看好 AI 推升高功率電阻及磁性元件需求，預估明年 AI 業務占比上看 20%，2026 年營運審慎樂觀。
(8043-TW) 蜜望實為日本知名被動元件品牌在台代理商，主要業務涵蓋電子零件的進出口及經銷。近期股價表現活躍，顯示市場對其後市看法正向，同時，10 月營收年增達 59%，創下 45 個月新高，基本面表現亮眼，進一步支撐股價動能。公司業績爆發題材高度關注，短線追價買盤湧入，使股價快速拉升，成交熱絡，在被動元件需求持續增溫的背景下，短期股價仍有表現空間，吸引市場資金聚焦，成為近期盤面亮點。
除了被動元件表現以外，我們領先點名預告的 PCB，也動起來了!
2025.11.5 股市期皇后節目領先預告 PCB 黑馬股 (3167-TW) 大量
（3167-TW）大量，196.5=> 232 領先預告後大漲 + 18%，為全球 PCB 成型機龍頭，主力業務涵蓋半導體產品檢測裝置，近年積極切入 AI 伺服器與資料中心等高階 PCB 裝置市場，公司 2025 年營收與獲利皆預期翻倍成長，月營收連續創歷史新高，基本面支撐股價表現，近期盤面上，法人買盤回流，技術面多頭排列，加上 AI 題材共振，短線多方氣勢強勁，投資人可持續關注量能與回檔支撐，外資連三日大幅買超，投信同步加碼，市場資金明顯集中，公司受惠 AI 伺服器與高階 PCB 裝置需求爆發，營收持續創新高，基本面亮眼，吸引短線資金積極進場，預期 AI 裝置訂單將持續放量，推升大量股價延續強勢表現。
散熱族群則以 (2486-TW) 一詮，表現最強，股價再創新高，公司 Q3 成功轉虧為盈，並攜手工研院研發均溫蓋板，應用於 AMD 場域中獲驗證，有望持續推動業績成長。
股市期皇后節目領先預告散熱黑馬股 (2486-TW) 一詮
(2486-TW) 一詮，80.8=> 104.5 領先預告後大漲 + 30%，為台灣 LED 導線架龍頭，主力產品涵蓋散熱元件、導線架、陶瓷電路板、TV 背光模組及智能服務機器人應用，近年積極佈局高階散熱材料搶攻 AI 伺服器市場，根據公告資料，2025 年 10 月合併營收為 5.05 億元，年減 1.99%、月增 0.84%，整體營收表現持穩，上半年營收仍呈正向增長，2025 年 6 至 8 月皆維持年成長逾 9%，反映主營業務仍具支撐力，產業地位穩固，加上產品應用多元，有助維持營運穩定，第三季營運成功轉盈，AI 散熱產品量產推升基本面明顯改善，法人買盤與技術面多頭訊號強勁，短線續航力可期，基本面與 AI 題材雙重加持，市場資金持續聚焦。
BBU 概念股 (6781-TW)AES-KY ，亦逆勢大漲，法說會中釋出 2026 年資本支出年增 2 至 3 成利多，早盤攻上漲停，公司指出，隨著 AI 伺服器功率大幅提升至 120～150kW，BBU 產品成為資料中心穩定供電的核心裝置，未來將推出 HVDC 高壓直流電方案，並積極布局海外產能以迎戰高峰需求，
股市期皇后節目領先預告 BBU 黑馬股 (6781-TW)AES-KY
(6781-TW)AES-KY，1035=> 1445 領先預告後大漲 + 40%，近日舉行法說會，受惠 AI 伺服器需求強勁，高功耗帶動 BBU 市場「指數型成長」，預期 2026 年仍將維持強勢格局，今年前 10 月合併營收達 129.82 億元，年增 66.47%，BBU 營收占比已達 7 成，展望明年，隨著 CSP 大廠加大資本支出、轉向高壓產品架構，AES-KY 將持續擴大研發與產能，打造全產品線工業電池布局，並期待新產品如 AGV、叉車等明年開始貢獻營收，形成三足鼎立的多元營運模式。
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文章來源: 摩爾投顧莊佳螢分析師
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