記憶體30年最強行情 族群瘋漲走勢 原因找到了！
記憶體族群大爆發，多名董事長異口同聲說，這波記憶體缺貨潮，是 30 多年來首見，有史以來最大的行情，就在今天給遇到了。記憶體報價續漲，而且缺貨看不到盡頭，每一次以為到頂了，結果需求又爆出來。
當前最嚴重問題，不是需求面，而是供給面跟不上，最低階的 DDR4，反而變成這波缺貨，最大的主角。過去最便宜的零組件，現在變成最緊缺的，因為 AI 大熱潮，把記憶體大廠的產能，都轉往高階記憶體了。
高階記憶體利潤高，想當然那些大廠，三星、海力士、美光，通通往 HBM 去擴產，結果以往最沒人要的，DDR4 變成沒產能了。而且 DDR4 是過時產品，代表要擴產非常困難，因為設備早就汰除了，產能早就被轉移了，人才早就被重新部署了。
所有 AI 伺服器，都需要機架與交換器連接，而 DDR4，正是最適合放在交換器的。但大廠都跑去生產 HBM，整個產能嚴重傾斜，這是結構性缺貨，是時機財。一個已經過時的產品，大家放棄生產的產品，卻在這波 AI 狂潮中，變成大家最需要的。
這感覺就像，未來如果發生科技大戰，大家都不能上網，或一連上網路，可能就會被入侵或攻擊，大家反而放棄雲端，而用起最老舊的，磁碟片來儲存一樣。當然這只是思想實驗，一個最過時的產品，因為預期外的事件，變成大家搶著要。
這就是當前記憶體，為什麼迎來爆發行情，因為有 DDR4 的廠，或有庫存的公司，現在就是王，可以坐地起價，甚至停止報價。因為他們清楚，價格只會越來越高，因為沒有 DDR4，整台 AI 伺服器，都無法順利出貨。要賺 AI 伺服器的錢，只能不計代價搶貨。
除了上漲的第一梯隊，南亞科 (2408-TW)、華邦電(2344-TW)、群聯(8299-TW) 以外，這波上漲也逐步向外擴散到記憶體 IC 設計和 IC 封測。像晶豪科(3006-TW)、華泰(2329-TW)、南茂(8150-TW)、力成(6239-TW)、愛普(6531-TW)、點序(6485-TW)。
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台股鈔能力 - 陳冠廷分析師
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文章來源: 摩爾投顧 - 陳冠廷分析師
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