OpenAI 規劃投入高達 1.4 兆美元打造約 30GW 算力規模的超級 AI 基礎建設，預計明年 9 月啟動「AI 研究實習生」計畫，並在 2028 年 3 月實現「全自動 AI 研究員」。這項計畫的本質，不只是 AI 技術突破，而是商業模式的轉型，從「AI 助理供應商」進化為「AI 平台服務提供者」。資金來源將結合企業創新與個人服務收入，未來年營收上看數千億美元。從蘋果與亞馬遜財報即可窺見端倪，兩家公司皆因 AI 驅動的服務與雲端需求而推升股價創高，這正說明 AI 基礎建設與應用的雙軌成長，正引領全球市場持續升溫。

在 AI 熱潮外，台股當前的挑戰不在突破，而在守成。進入 11 月初，上市公司陸續公布營收與第三季財報，市場普遍預期將有不錯的表現。若財報展望佳，再搭配 12 月投信作帳行情，台股有望穩步震盪走高。不過，高檔獲利了結壓力與追價疑慮並存，使指數難以大漲。最理想的情況，反而是維持在高檔區間震盪，透過資金輪動與類股接力來延續行情。這種「穩中求勝」的節奏，是現階段台股投資人最務實的策略。

從景氣信號燈轉為黃紅燈可看出，市場正在擺脫先前的低迷。復甦主因來自外銷訂單的回升，特別是資通訊產品出口大幅增長。AI 伺服器、半導體與零組件需求旺盛，使企業業績改善並反映在營收與財報中。台股後市的亮點，仍在台積電的 2 奈米製程。隨著 AI 需求強勁，客戶導入積極，進展可說相當順利。而中美關係短期緩和帶來的出口回升，也為整體金融市場注入動能。第四季的海運旺季更印證全球貿易回暖，AI 應用需求的延伸效應正在擴散。

另一方面，台積電宣布自 2026 年起，2 至 5 奈米製程將連續四年漲價，每年 3% 至 5%。這項策略看似轉嫁成本，實則是掌握算力時代的定價主導權。赴美設廠使成本上升，唯有藉由先進製程維持毛利，才能平衡壓力。客戶願意接受漲價的關鍵在於「技術獨占」——當全球僅台積電能穩定量產 2 奈米時，漲價反而是合理的。如今，先進製程營收占比已達七成，其中 3 奈米占 23%、5 奈米占 37%、7 奈米占 14%，再加上高效能運算與智慧手機需求回升，台積電的競爭力幾乎無可匹敵。AI 浪潮正推動整個供應鏈升級，從晶片、伺服器到雲端平台，市場已不再是「炒題材」，而是「實質獲利」的開始。

摩根士丹利最新報告指出，2026 年將是 AI 科技硬體的關鍵轉折年，而廣達（2382-TW）正站在產業鏈爆發的最前線。隨著輝達 GB200、GB300 平台與 AMD Helios 機架系統陸續量產，AI 伺服器需求將較 2025 年倍增。廣達憑藉完整的伺服器設計整合能力與穩定出貨紀錄，成為主要 ODM 供應商之一，預期在 GB200/GB300 機櫃中市佔率可望持續提升。由於新世代 GPU 功耗飆升，機櫃設計需結合高壓電源與液冷散熱，廣達在電源模組整合與熱管理系統設計具明顯優勢，單機櫃平均售價有望大幅成長。法人預估，隨著四大雲端業者（微軟、亞馬遜、Meta、Google）資本支出持續上修、AI 伺服器滲透率快速提升，廣達 AI 伺服器業務將於 2025 年底至 2026 年迎來出貨高峰，營收動能強勁，有望成為新一輪 AI 硬體浪潮中最具爆發力的台廠之一。

亞馬遜（AMZN-US）近期成為 AI 浪潮下的最大贏家之一。旗下 AWS（Amazon Web Services）與 OpenAI 簽下高達 380 億美元的雲端運算合約，象徵 OpenAI 不再僅依賴微軟，也凸顯 AWS 在 AI 基礎建設領域的戰略地位。此合作將動用數十萬顆輝達 GPU，未來更可能加入亞馬遜自研晶片 Trainium，展現技術自主化的決心。受利多激勵，亞馬遜股價連兩日大漲、創下歷史新高。然而，亞馬遜同時宣布裁減約 1.4 萬名白領員工，反映 AI 導入帶來的效率革命與人力結構重整。整體來看，AWS 仍是亞馬遜成長引擎，第三季營收年增逾 20%，但面臨微軟 Azure 與 Google Cloud 的強勢競爭。AI 帶來的算力需求雖推升雲端市場規模，但也引發泡沫與用電資源疑慮。亞馬遜正處於 AI 紅利與轉型挑戰並存的關鍵時刻。

近期台股表現強勢，台積電與鴻海雙王頻頻創下歷史新高，一個月大漲超過 2100 點。你是否還在等待回檔？從 20000 等到 22000，再從 22000 等到 25000，而如今台股已突破 28000，衝擊 30000 在即。別再觀望了，每個現在都是最好的進場時機！

回顧 2020 至 2024 年，台股連續五年在 11、12 月雙月上漲，歲末行情幾乎成慣性。今年在 AI、半導體及集團作帳題材輪動下，更是歷年最強的一年。資金動能依舊充沛，外資持續回流、投信積極布局，集團與主力同步啟動年底作帳行情。從高價電子、IC 設計到傳產，輪動節奏清晰，多檔強勢股已進入起漲階段，未來兩個月潛力可望上漲 30%～50%。

整體而言，今年年終行情仍可再創新高，11、12 月將是投資人絕對不能錯過的黃金期。抓準主流、順勢操作，才能在這波行情中脫穎而出。

還不知道怎麼選股的粉絲朋友，趕快到我的 Line(@gp520)，輸入” 買”

也可以到我的直播，來了解我對近期盤勢的看法

股怪教授每日直播，最專業及最有內容的節目，一定要收看呦!
每天都準備最即時的資料，要跟各位投資朋友分享。

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險