據《Investing.com》報導，KeyBanc 分析師在最新的半導體供應鏈調查中點名輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 和博通 (Broadcom)(AVGO-US) 為最強勁的公司，理由是兩者產能持續提升，並且拿下多項人工智慧 (AI) 大單，使其在該產業中具備最佳競爭位置。

對於輝達，KeyBanc 指出，該公司受惠於超出預期的需求和產能擴張。這家 AI 晶片龍頭已將 2025 年的先進封裝 (CoWoS) 供應上修至 53 萬片中介層，較今年成長超過 40%。

輝達原本要求 2026 年達到 60 萬片，但最終獲配 53 萬片，因為台積電 (2330-TW)(TSM-US) 希望避免過度預訂。

隨著製程良率改善，輝達有望在 2025 年出貨約 3 萬台 AI 機櫃，2026 年至少 5 萬台。

KeyBanc 也提到，輝達下一代 Rubin GPU 的效能規格進一步提升，旨在保持明顯領先於超微 (AMD-US) 即將推出的 MI400 平台。新規格要求包括：記憶體傳輸速度由 8Gbps 提升至 10Gbps，以及功耗需求由 1.8kW 提升至 2.5kW。

KeyBanc 在周一報告中表示，「我們聽到的訊息是，這反映了輝達希望在 AMD 的 Helios 推出後，仍能維持顯著的效能差距與產品領先地位。」

至於博通，其地位同樣穩固。該公司已將 2026 年的 CoWoS 供應目標上調至 19 萬，比前一年大增逾 160%。

KeyBanc 表示，博通展望受到多項因素支持，包括 TPU7e 晶片延遲，讓博通得以持續完全掌控 Google 的 TPU 代工設計直到 2026 年。隨著 Google 將 TPU 技術擴展至外部客戶，TPU 出貨量預計在 2026 年將增加超過一倍。

博通也拿下了多項大型 AI ASIC 訂單，包括來自 OpenAI 約 40–50 萬片，以及來自蘋果 (AAPL-US) 約 10 萬片。

在此背景下，KeyBanc 上調了這兩檔股票的目標價，輝達由 230 美元升至 250 美元，博通由 400 美元升至 420 美元，並重申優於大盤 (Overweight) 評級。

除了這兩家供應鏈領導者外，分析師也指出：Monolithic Power Systems(MPWR-US) 因在輝達 Blackwell Ultra 平台市占率增加而受惠。Lattice Semiconductor(LSCC-US) 將受益於 AI 伺服器機櫃出貨量增加。美光 (Micron)(MU-US) 的供應調查結果亦為正面，雲端巨頭需求推動 2026 年 DRAM 成長 50%。

相反地，英特爾 (Intel)(INTC-US) 持續面臨製造良率的挑戰，而安森美 (ON Semiconductor)(ON-US) 則因汽車需求疲弱而承壓。