野村投信表示，近期美國股市屢創新高，有助國際股市投資氛圍轉佳，推動台股補漲，加上基本面回溫，與美股連動高的台股後市深具潛力，惟川普不打算延長對等關稅緩衝期，市場關注川普對關稅施行的進展緊盯貿易協商進度。野村投信表示，國際政經局勢變遷快速，加速股市波動劇烈，在台股投資上，更需要與時俱進調整思維，主動出擊應萬變，投資就像雪球，重要的是要找到溼的雪，和一道夠長的坡道，AI 趨勢確立，發展未來商機龐大，掌握 AI 投資機會更顯重要，操作可先留意 AI 伺服器供應鏈與相關零組件股，如 BBU、散熱、機殼廠，台積電概念股，把握第 3 季進場布局台股機會，全台首檔台股主動式市值型 ETF 00985A 正是可多加運用的投資工具。

高盛報告指出，隨著未來幾年推理需求的增加，全球 AI 伺服器量展望更加正向，2025/26E ASIC AI 晶片的需求將達 9m/12m ，且 2025/26E ASIC 出貨量的貢獻將上升至 38%/40%。00985A 野村臺灣增強 50 主動式 ETF 基金經理人林浩詳表示，AI 從基建到智能代理，軟硬體皆持續推進，透過大語言模型（LLM）的商品化來進一步開發 AI 應用將使得推理成本大幅降低，除了可提升製造業的生產力，並加速消費市場的採用，AI 的應用場景將進入實體經濟落地階段。加上 AI 應用持續成長，對算力需求巨大，目前通用 GPU(如 Nvidia H100、GB200) 雖強大，但功耗高且價格高昂，而 ASIC 因針對特定任務優化，能提供更高效能比 (TPU 比 GPU 提速 15-30 倍，效能高 30-80 倍)，長期量產成本較低，成為 CSP 降低對 Nvidia、AMD 依賴關鍵，隨著 AI 推論時代來臨，ASIC 專為特定 AI 任務設計，精準匹配推論時代所需的應用場景，預估 2025 年起出貨量將顯著成長，加上四大 CSP 也積極投入自研 ASIC，市場看好 2026 年科技大廠晶片轉由台灣 ASIC 設計機會增加，相關投資題材族群，包含設計服務、載板 (高頻高速材料)。

林浩詳進一步分析表示，對等關稅 90 天暫緩期將屆期，川普表示將在未來一周左右通知新稅率，不再為未完成談判國家延長期限，短線來看，漲多後加上接近關鍵時間點，預料大盤將於年線附近震盪盤堅，等待關稅議題明朗，漲多後獲利賣壓待消化，資金轉往 AI 題材，算力是 AI 發展的關鍵，而隨著算力需求日益擴大，對龐大且完善的 AI 供應鏈亦有更高要求，台灣的優勢在於，擁有世界領先的半導體製造能力，在 AI 伺服器零組件領域更具備高度整合性，憑藉供應鏈一條龍的優勢，台灣能迅速因應客製化、高頻更新的 AI 發展，成為全球 AI 業者的關鍵夥伴。

展望 2025 下半年，野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，面對川普關稅戰 2.0 的壓力時，科技類股仍展現相對強勁的韌性，特別是 AI 伺服器、散熱、網通與 CCL 等與 AI 基礎建設密切相關的產業，修正後的 EPS 成長幅度依舊領先大盤，甚至逆勢上修，即便關稅不確定性再起，但 AI 驅動的結構性需求仍未改變，在逆風中更突顯其長期投資價值。00985A 全台首檔市值型主動式 ETF 能快速調整的投資組合，具備即時反應與策略彈性，能動態掌握產業趨勢與個股商機的市值型主動式 ETF。相較於富時臺灣 50 報酬指數依據企業市值大小決定權重，00985A 綜合考量企業市值以及基本面，運用野村投信台股團隊深入拜訪企業所獲得之質化數據搭配獨家基本面計量模型予以量化，建構投資指標評分數據庫，依據成長、價值、動能 3 大面向因子綜合評估，汰弱換強選出 50 檔個股，掌握動能佳中大型個股，可說為投資人提供投資主動式台股的新選擇。00985A 野村臺灣增強 50 主動式 ETF 於 7 月 1 日至 4 日募集，發行價格 10 元，採年配息機制。00985A 除了保有與市值型 ETF 與指數的高度連動性，擁有三大優化投資流程，透過「成長」、「價值」、「動能」三大關鍵挑選具優勢的股票，掌握台股超額報酬的投資機會。

野村投信提醒投資人，主動式 ETF 與被動式 ETF 並無絕對的優劣，主動式 ETF 不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式 ETF 的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。00985A 野村臺灣增強 50 主動式 ETF 完全集中投資台股，承受單一市場股票系統性風險，無法透過增加成分股進行分散，建議應有完整的資金投入規劃，以避免承受單一風險。

* 係此 ETF 之績效指標：FTSE 臺灣 50 指數

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野村投信
野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2024 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台 7,630 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 8 名。野村投信五度榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金管理公司 (2018~2020，2024~2025)，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定 (2020~2023)；於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會 (2022/12)；理柏 (2014~2017)；亞洲資產管理雜誌 (2025/01))

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