近 2025 年，是台灣能源產業的一個轉折點。隨著核三廠退場、燃氣機組還沒全面啟動，搭配 AI 與半導體對用電的渴望不斷升高，電網的穩定與韌性成為市場繃緊神經的焦點。這不只是能源議題，更是產業變革與投資機會的交會點。

〈電力升級不是口號，是現實推力〉
根據 IEA 報告，2025 年全球能源投資上看 3.3 兆美元，其中 2.2 兆投入綠能與低碳技術，反觀電網基礎建設，只拿到 4000 億美元預算，這樣的落差，勢必會在未來幾年形成壓力測試，台灣更是直接面臨能源的壓力，核電退場、燃氣機組尚未全面接手、再加上半導體與 AI 擴產加速，用電年增率約 2.8%，整體供電系統的彈性調度，面臨前所未見的挑戰。

政府推動的「強韌電網十年計畫」，已不只是政策口號，而是真金白銀地加碼投資，為了降低輸電集中風險建設新變電所，升級智慧電網，加快故障反應與調度效率，同時加強併網設計，解決再生能源發電波動問題，這些都是讓台灣能源體系邁向成熟市場的重要里程碑。

〈訂單看到 2029 年，重電設備廠正值黃金期〉
電網升級計畫推動下，重電設備訂單已出現結構性成長，多家設備供應商的訂單能見度已延伸至 2027 至 2029 年，反映全球供需缺口與電力韌性提升的長期需求。

華城（1519-TW）作為台電變壓器最大供應商，外銷占比達 40%，變壓器接單已經接到 2028 年；中興電（1513-TW）GIS 高壓開關市佔率達 85%，積極跨足氫能與儲能領域；亞力（1514-TW）與台積電（2330-TW）合作取得半導體廠電力系統整合案，桃園智慧工廠預計 2025 年量產；士電（1503-TW）雙軸佈局變壓器與充電樁，2026 年 Q2 也將啟用大型變壓器新產線。這些廠商不只搭上國內電網升級的列車，更掌握國際訂單與技術主導權，是台股能源設備族群中的核心受惠者。

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〈綠能應用加速落地，開始「賺真錢」〉
再生能源方面，世紀鋼（9958-TW）積極推動海龍風場與渢妙案，泓德能源（6873-TW）在光儲整合及海外儲能專案上持續擴張，森崴能源（6806-TW）則取得台電離岸風電維護合約，在全球能源轉型趨勢下，IEA 明確指出，只有當電網投資與發電投資齊頭並進，才能實現穩定、可靠且低碳的電力未來，台灣在推動非核家園與綠能目標的同時，必須加快電網升級步伐，解決行政審批冗長及關鍵設備供應瓶頸，才能避免供電瓶頸成為經濟發展的阻礙。

〈台股能源轉型剛開始，變數也須留意〉
隨著全球及台灣能源轉型步伐加快，電網與重電設備的投資規模將持續擴大，能源產業同時也面臨匯率波動及國際貿易政策的挑戰，關稅問題，廠商普遍透過合約調整與客戶協商分攤風險，短期內仍能維持營運穩定。

2025 年將是台灣能源政策與產業結構同步變革的啟動年，從供給穩定、技術升級，到政策與市場雙引擎帶動，這場轉型也將重塑產業版圖，投資人可關注重電設備與再生能源相關個股，這些企業在政策推動與市場需求雙重利多下，具備長期成長潛力。記得加入老師的 LINE 即時掌握更多的最新消息，也務必要鎖定智霖老師最新的直播，同時將影片分享出去喔！

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文章來源：陳智霖分析師 / 亨達投顧

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