台積電近期股東會釋出正面信號，激勵買盤湧入，台積電 (2330-TW) 股價大漲歡慶，也將近一月報酬推升至 8.2%。不過，觀察台股科技型股票 ETF 表現，近一月報酬前十強當中，居然有 3 檔 ETF 成分股不含護國神山，分別為凱基台灣 AI 50(00952-TW)、台新臺灣 IC 設計 (00947-TW)、台新 AI 優息動能 (00962-TW)。

進一步比較台股科技型股票 ETF 近一月報酬，又以 00952 表現最吸睛，不僅有近 8% 的報酬媲美台積電，更在近一月報酬中居冠，今年以來表現也相對抗跌。顯見即便台積電不在成分股之列，只要成分股有辦法貢獻正報酬，就不影響 ETF 股價競爭力。

市場人士觀察，相較於市面上其他科技型股票 ETF，00952 的成分股涵蓋 AI 供應鏈的上中下游，而且單一個股權重不超過 4% 的設計，使得市值相對權值股沒那麼大的中小型 AI 概念股，也有機會入選為成分股，進而讓 00952 有機會參與中小型 AI 潛力股的成長爆發力。

凱基台灣 AI 50 ETF 研究團隊表示，隨著 AI 應用元年來臨，除了美系雲端服務供應業者對 AI 算力資本支出持續擴張，後續對推理算力需求也只會有增無減，帶動的不只是晶圓代工族群，也延伸至 IC 設計、伺服器等多元領域，投資焦點可望百花齊放，布局 AI 應用鏈中不同環節的科技主題 ETF，不僅有助投資組合更貼近整體產業發展的輪動節奏，更有機會以更具彈性的 AI 題材布局方式，全面參與 AI 趨勢成長商機。

中國信託投信基金經理人葉松炫表示，隨 AI 需求持續擴張，舊世代半導體市場可望在下半年回穩，半導體設備商的基本面也有望觸底反彈。目前全球前五大半導體設備商的股價本益比低於五年平均，顯示估值仍具吸引力。若市場因關稅等短期因素出現波動，投資人則可採取漸進式布局方式。