台股自 5 月中攻上 21500 點後，受限成交量未明顯同步放大，市場追價信心不足下，近一個月呈現狹幅震盪格局。而且要留意的是，本周月線即將面臨高扣抵值壓力。故今日台股雖在美股上漲，以及台積電股東會釋出利多帶動下開出高盤重新站回月線，但大盤高開後建議先停看聽一下，別追著追價、追買，先觀察權重及高價指標股買氣，中場過後台股若仍無放量表態，短波反彈完畢後月線與季線恐同步下彎，屆時可能引發另一波技術性回檔。

但別急著恐慌！這次台股與 4 月重挫不同的是，這次國安基金在場、融資反彈 4000 點仍處低檔並未過度追高，籌碼相對穩健。更重要的是，6 月台股已進入「月轉折扣 3 低」區間，預計 6 月中旬就將迎來「週轉折 + 月轉折同步扣低」的黃金時間窗口。屆時搭配量能放大，大盤極可能就可一舉攻克年線、挑戰 22,000 點大關。故本周對投資人來說，這是調整持股的黃金時刻，尤其是 AI 相關成長股，正蓄勢待發，準備在 2025 下半年掀起財富浪潮！

AI 浪潮席捲全球，台股成長股閃耀光芒
自 2022 年底 ChatGPT 引爆 AI 熱潮以來，全球生成式 AI 市場如火箭般竄升。根據 IDC 預測，2022 至 2027 年生成式 AI 支出年複合成長率 (CAGR）高達 95.4%！魏哲家昨日在股東會表示，AI 的應用將從資料中心擴展到 PC、智慧手機、汽車和物聯網設備等，各種高階終端應用中，人形機器人也是市場高度關注的商機。魏哲家直指，台積電 2 奈米製程將正式開跑，AI 相關產業鏈即將迎來爆發性成長。
然而，不是所有科技股都能搭上這波順風車。傳統產業如石化、水泥、鋼鐵，以及成熟科技產業如面板、LED、太陽能電池模組，長期受中國產能過剩與技術瓶頸影響，相關個股 K 線呈現「負斜率」的，成長動能疲弱，應趁反彈逢高換股。反觀 AI 相關產業，憑藉技術領先、寡占優勢與龐大護城河，成為投資人追逐的焦點。舉本周強勢的 AI 散熱族群為例：隨著單一晶片熱設計功耗 (TDP）從 1,200 瓦飆升至 1,400 瓦，液冷技術已成為資料中心標配，市場滲透率預計 2025 年達 14%，2026 年更增至 22%！

AI 散熱三雄：奇鋐、雙鴻、健策已率先表態成為盤面投資亮點
奇鋐 (3017-TW)：液冷技術龍頭
奇鋐為輝達 Hopper 與 GB300/Blackwell 伺服器液冷板主要供應商，市占率逾 50%。2025 年液冷業務占比將從 10% 升至 29%，受惠輝達與雲端巨頭需求。外資調高目標價至 800 元以上。

雙鴻 (3324-TW)：液冷全面進擊
雙鴻轉型液冷整機櫃解決方案商，切入輝達與 AMD 供應鏈。2025 年液冷產品占比達 40%，2026 年上看 50%。計畫擴建泰國二廠，強化產能。

健策 (3653-TW)：均熱片與車用雙引擎
AI 伺服器均熱片產品需求旺盛，4 月營收 18.21 億元 年增率高達 65.59％，均熱片全球市佔率第一，大園三廠積極展開擴產計畫，今年營收、毛利率同步走揚。

散熱三雄：技術領先，股價創波段新高，唯留意短線追高風險，若回檔至月線可留意逢低布局時點。除了散熱三雄，台積電 2 奈米製程的量產將帶動整個 AI 供應鏈的爆發。以下是值得關注的潛力股：

⊙2 奈米設備與材料：弘塑 (3131-TW)、辛耘 (3583-TW)、昇陽半導體 (8028-TW)、牧德 (3563-TW)、中砂 (1560-TW)、漢唐 (2404-TW)。將直接受惠於台積電 2 奈米產能擴張，提供關鍵設備與材料。

⊙CPO：隨著 AI 伺服器對高速傳輸的需求激增，光通訊成為新焦點。上詮 (3363-TW)、波若威 (3163-TW)、智邦 (2345-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)，受惠高速傳輸需求，具中長線潛力。

⊙人型機器人：魏哲家指出，人形機器人預計未來數年會持續增長。機器人彬台 (3379-TW）、和椿 (6215-TW）、穎漢 (4562-TW）、羅昇 (8374-TW）、昆盈 (2365-TW）受惠 AI 從生成進入實體，具長線爆發潛力。

總結來看，6 月中旬後台股將「周、月轉折同步扣低」+ AI 產業迎量產高峰，形成台股「先蹲後跳」的技術與基本面共振機會很大。近期震盪期間應聚焦在有長線成長題材、籌碼穩健、具產業利基的個股。江江將持續關注台股 AI 股的動態。如果你想掌握下一波主升股，找出真正還沒起漲的 AI 潛力標的，那就要密切追蹤江江！江江都會在粉絲團持續幫大家追蹤掌握！若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在 Line@，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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