在全球貿易壁壘升溫、供應鏈持續重組的背景下，網通產業依然展現出其強大的韌性與創新能力，尤其在美中貿易戰等貿易壁壘影響下，網通企業不僅加速了技術創新，還迅速調整了全球供應鏈，靈活布局產地、強化光學互連技術與 FWA 部署，成功因應美中貿易挑戰，搶攻北美高階市場需求。

〈關稅壁壘下的產業現況〉

美國對全球加徵高額關稅，使全球科技供應鏈面臨調整壓力，為了降低關稅衝擊，許多高階網通產品（如 AI 資料中心設備）組裝產線開始從中國轉移至墨西哥與美國本土，台灣的網通廠商憑藉與 T-Mobile、Verizon 等美國電信商的長期合作關係，靈活調整產地分布，以確保供應穩定，儘管 CPE（終端設備）產品需承擔 10% 的對等關稅，但平均成本低於 2%，加上多數成本由電信商與客戶共同分攤，因此不影響推廣意願，顯示出美系 IC 供應順暢與 CPE 產品供貨穩定，比關稅帶來些微上升的生產成本還要重要。

〈AI 驅動高規網通產品需求〉

隨著 AI 技術在各行各業的普及，AI 工作負載對於資料中心的頻寬、延遲與能效提出更高要求，博通（Broadcom）於今年 3 月推出新款支援 800G 與 1.6T DSP 的新產品，進一步提升單模與多模光纖的效率，博通（Broadcom）在 CPO（共同封裝光學）也展現了多項突破，隨著 AI 時代對頻寬及連接密度的需求快速提升，這些技術都將大大促進資料中心與 AI 伺服器的發展，並成為推動網通產業增長的核心動力。

〈5G 與 FWA 推動應用深化〉

除了 AI 與資料中心需求的需求推動，5G 技術的普及也為網通產業注入了新的增長動能，固定無線接入（FWA）作為 5G 應用的重要一環，具備快速部署與低建置成本的特性，特別適合偏遠地區或光纖鋪設困難的區域，美國政府的基建補助政策進一步促進了 FWA 的應用，並鼓勵主要電信商積極推廣低資費 FWA 方案，吸引大量終端用戶。

雖然 FWA 設備也受到關稅波及，但由於 FWA 設備的生產成本低，對最終價格的影響相對較小，使電信商能在供應穩定的情況下繼續推動 FWA，減少了關稅壁壘對需求的負面影響。

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〈市場與產地雙調整，建構競爭優勢〉

隨著貿易壁壘的升級，網通產業的供應鏈也在進行必要的調整，美國大型雲端服務提供商（CSP）依然是高規網通產品的主要消費者，這些消費者大多集中於美國本土，並且對於光學互連和高頻寬設備的需求仍然強勁，儘管中國市場的需求有所放緩，但美國市場和其他非中國區域的需求，依然保持了穩定增長，在這樣的情勢下，台灣廠商包括智邦（2345-TW）、智易（3596-TW）與立積（4968-TW）等指標企業，均獲得「買進」評等，不僅在提供高性能網通產品方面擁有技術優勢，還能夠靈活應對貿易壁壘調整生產與供應鏈，確保對美國等市場的穩定供應。

〈無懼關稅壁壘，以長線視角看待網通產業契機〉

即便面對貿易政策不確定性與成本結構調整壓力，供應鏈的調整與產地多元化策略有效減少了影響，博通（Broadcom）等公司通過加大在光學互連和 AI 基礎設施領域的投入，突破了貿易壁壘帶來的困境，AI 與 5G 技術的融合創新，在全球應用場景不斷擴大，台灣企業若能持續深化技術優勢並穩固策略夥伴關係，在未來全球通訊版圖中有機會迎來更大的發展機遇。相關的最新消息，務必要鎖定智霖老師最新的直播，也請忠實粉絲動動手指頭給智霖老師一個讚，並將影片分享出去喔！

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文章來源：陳智霖分析師 / 亨達投顧

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