川普總統祭出關稅制裁，加上聯準會降息時程並不明朗，加劇市場對經濟衰退的擔憂。關稅戰在近期越演越烈，全球股市出現震盪修正，截至 3 月 13 日，標普 500 指數已從 2 月的歷史高點下跌逾 10%，並跌破 200 日均線指標。百達投顧認為，人工智慧（AI）的趨勢仍然強勁，相關科技股獲利出色，近期修正可視為逢低布局的良機。

儘管投資人對美國經濟的擔憂加劇了市場短期波動，但也提供了逢低布局的良機。在這一波市場震盪中，具韌性的企業能在市場恐慌情緒中脫穎而出，例如，3 月 12 日美國勞工部發布通膨數據弱於預期後，輝達股價反彈逾 6%，人工智慧作為長期趨勢，持續展現出需求動能，股價修正為投資者提供了進場的契機。

AI 技術驅動投資機會

川普政策的不確定性加劇了貿易和地緣政治風險，導致市場不確定性增溫，個股表現開始分歧，科技類股的波動也提升不少。百達投顧建議，與其集中持股於科技類股，投資者應專注於多元化主題布局，以展現差異化優勢。百達數位科技策略團隊採用由下而上的選股策略，專注於能夠實現 AI 長期趨勢發展的題材，投資於可望從效率提升中獲益的企業，不受到傳統單一產業投資限制。在產業配置上，分散於科技、通訊服務與多元化消費。近期投資團隊聚焦電子商務和線上廣告的強勁成長，加碼應用軟體類股、並拉高現金比重至 10% 以上，以增加流動性，應對市場波動。

為什麼現在要布局數位科技 ?

首先，受惠於生成式 AI 的發展，企業有望因演算力的效率提升而蓬勃成長，相關需求使數位科技的發展動能依舊強勁。其次，半導體產業逐漸減少對單一供應商的依賴，主因晶片需求來源從人工智慧的訓練模型擴展到推理模型，需求量持續增長，強勁的營運不受短期市場波動影響，這符合 AI 商品化加速的長期趨勢。最後，近期市場股價修正，使得本益比已經回到相對合理位置，能夠在相對低點進場。

百達數位科技策略團隊看好生成式 AI 發展，投資範疇為利用數據、科技和線上平台的公司，投資涵蓋消費者、企業和促成科技三大領域。靈活選擇數位主題中的最佳機會，以應對不同的市場動態。策略團隊根據市場狀況靈活調整持股，確保投資組合的穩健成長，長期績效表現優於同類型基金平均，反映投資團隊在不確定性中成功的主動操作策略。觀察當前 AI 發展帶來的革命性轉變和商機，投資人可以從相關策略尋找投資機會。

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