【百達投顧】AI驅動長期趨勢,科技股逢低布局
川普總統祭出關稅制裁,加上聯準會降息時程並不明朗,加劇市場對經濟衰退的擔憂。關稅戰在近期越演越烈,全球股市出現震盪修正,截至 3 月 13 日,標普 500 指數已從 2 月的歷史高點下跌逾 10%,並跌破 200 日均線指標。百達投顧認為,人工智慧(AI)的趨勢仍然強勁,相關科技股獲利出色,近期修正可視為逢低布局的良機。
儘管投資人對美國經濟的擔憂加劇了市場短期波動,但也提供了逢低布局的良機。在這一波市場震盪中,具韌性的企業能在市場恐慌情緒中脫穎而出,例如,3 月 12 日美國勞工部發布通膨數據弱於預期後,輝達股價反彈逾 6%,人工智慧作為長期趨勢,持續展現出需求動能,股價修正為投資者提供了進場的契機。
AI 技術驅動投資機會
川普政策的不確定性加劇了貿易和地緣政治風險,導致市場不確定性增溫,個股表現開始分歧,科技類股的波動也提升不少。百達投顧建議,與其集中持股於科技類股,投資者應專注於多元化主題布局,以展現差異化優勢。百達數位科技策略團隊採用由下而上的選股策略,專注於能夠實現 AI 長期趨勢發展的題材,投資於可望從效率提升中獲益的企業,不受到傳統單一產業投資限制。在產業配置上,分散於科技、通訊服務與多元化消費。近期投資團隊聚焦電子商務和線上廣告的強勁成長,加碼應用軟體類股、並拉高現金比重至 10% 以上,以增加流動性,應對市場波動。

為什麼現在要布局數位科技 ?
首先,受惠於生成式 AI 的發展,企業有望因演算力的效率提升而蓬勃成長,相關需求使數位科技的發展動能依舊強勁。其次,半導體產業逐漸減少對單一供應商的依賴,主因晶片需求來源從人工智慧的訓練模型擴展到推理模型,需求量持續增長,強勁的營運不受短期市場波動影響,這符合 AI 商品化加速的長期趨勢。最後,近期市場股價修正,使得本益比已經回到相對合理位置,能夠在相對低點進場。
百達數位科技策略團隊看好生成式 AI 發展,投資範疇為利用數據、科技和線上平台的公司,投資涵蓋消費者、企業和促成科技三大領域。靈活選擇數位主題中的最佳機會,以應對不同的市場動態。策略團隊根據市場狀況靈活調整持股,確保投資組合的穩健成長,長期績效表現優於同類型基金平均,反映投資團隊在不確定性中成功的主動操作策略。觀察當前 AI 發展帶來的革命性轉變和商機,投資人可以從相關策略尋找投資機會。

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