儘管農曆新年休假長達一周，但今年上市櫃公司 1 月總營收為 3.74 兆元，創史上最強元月營收。國發會也認證→台股景氣進入綿長的擴張期，今年看好上市櫃公司獲利有機會繳出雙位數的高速成長佳績。台股在基本面作為強大護城河下，下檔 22500 點已成強撐，長牛短熊趨勢明確。研判接下來台股將隨著外資認錯買盤回籠、期指空單回補，在資金行情與企業獲利成長的雙重加持下，指數將繼續向上挑戰新高。

至於該如何選股？我們觀察原本弱勢的 OTC 這波在經歷川普關稅以及輝達利空風聲鶴唳洗禮下，短短 3 周之內出現第 2 支的蜻蜓線，OTC 月轉折更出現最強勢的扣 4 低的強多訊號，底部型態明顯。配合即將在下月登場的輝達 GTC，相信會有不少新聞頭條將激勵台廠相關 AI 概念股、尤其是中小型股的上漲。這意謂著：從現在開始將是「小鬼當家」月。要提高獲利率，必定要鎖定以內資主力、投信主導的 OTC 為首、具利基的中小型個股，方可提高獲利及投資勝率。

選小不選大；選「邊緣 AI」更勝 AI 伺服器！

鴻海 (2317-TW) 1 月營收不僅創歷年同期次高，在第一季傳統淡季下，更宣告 Q1 營收將較去年同期呈現「強勁成長」，這明顯是打臉那些看壞 GB200 量產的外資。算算外資今年來賣超超過 1000 億元，而昨日外資已開始反手買超鴻海 20891 張，買超廣達 (2382-TW)3719 張，買超緯創 (3231-TW)11283 張，顯見 AI 伺服器相關股開出亮麗營收後，外資已開始認錯反手要回補 AI 概念股的現象。接下來我們要觀察是否會出現江江之前預告的「外資對 AI 認知不足，認錯→引爆大軋空。」

除了以鴻海、廣達為首的 AI 伺服器相關個股外，「邊緣 AI」這族群更值得投資人關注！Google 執行長皮伽本周在全球 AI 高峰會發表演講高喊「現在就是 AI 創新的黃金時代」，強調 AI 成本正顯著下降，可望加速 AI 普及，刺激邊緣 AI 運算、軟體應用需求。這已明確點出「邊緣 AI」絕對是 2025 年 AI 的主軸焦點。今年邊緣 AI 商機的想像空間，會比已漲 2 年的 AI 基建更多 + 更大。

邊緣 AI 應用臥虎藏龍，機器人部分：大摩在其最新發表的研報中表示，人形機器人潛在的市場總規模（TAM）可達 60 兆美元，與全球經濟規模相當，甚至可能比肩 AI 與電動車革命。而台股中機器人指標股如亞光 (3019-TW)、上銀 (2049-TW)、大銀微 (4576-TW)、新漢 (8234-TW)、圓剛 (2417-TW) 皆領先大盤創高，再從本周和大 (1536-TW)、直得 (1597-TW)、盟立 (2464-TW)、所羅門 (2359-TW)、佳能 (2374-TW) 轉強可知，機器人比價擴散效應已經出現。投資人應密切關注相關個股的技術突破、高低基期變化，以把握這波機器人大長期趨勢。

除了機器人，還有一族群就是「AI 眼鏡」相關個股。近期包括 MicroLED - 錼創科技 - KY(6854-TW)；SiC 鏡片 - 揚明光 (3504-TW)；AR/VR 鏡頭 - 亞光 (3019-TW)；眼球追蹤系統 - 達邁 (3645-TW) 已發動攻勢。後續投資人可留意機光電整合 - 英濟 (3294-TW)；眼球追蹤系統 - 聯亞 (3081-TW)；微型攝影機感測器 - 采鈺 (6789-TW)、原相 (3227-TW)；光學鍍膜的澤米 (6742-TW)；以及散熱金屬基板的騰輝電子 - KY(6672-TW) 皆有輪動機會。

重申：2025 才只是邊緣 AI 元年，我們當然要趕緊 + 霸氣 = 把握跟上喔! 這波邊緣 AI 將帶來一次更革命性的發展，商機也超大會隨之爆發。接下來要鎖定的是不占權值、選小不選大。至於要鎖定那檔 AI 潛力股？我們都會在粉絲團持續幫大家追蹤 + 鎖定，若想跟上江江腳步，還不知道該如何操作？那建議你要鎖定江江在 Line @。想了解還未起漲的市場主流 + 新主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江 YT 節目都會持續追蹤 + 預告。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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