美股近期恐慌與希望並存，普丁揚言要將攻擊門檻降低，並擴大核武限制 (意即可使用核武的情況增多，帶有恐嚇意味)，恐慌指數 VIX 升至 16，所謂 VIX 是用來反應 SP 的波動程度，不過暫且還未升至 20 以上，顯示市場認為暫時影響不大，這是國際面向的小利空，而在美國財報部分，輝達財報尚未公布，市場先上演慶祝行情，輝達 11 月 19 號大漲 4.8% 來到 147.01，離新高 147.63 只差一小步，美股在 AI 龍頭輝達帶動下，除道瓊小跌 0.2% 外，其餘三大指數皆上漲 0.4%~1%，有稍微喘息的機會，但台股在川普上任後就越來越難受惠美股上漲，所以兩者之間有點脫鉤，台股仍然處於震盪低迷局面。

這時候我們除了做主流題材 (如 AI) 以外，還是必須看一些歷年來的固定題材，來搭配著做投資組合，目前不是做什麼都能賺的大多頭，所以選股上要更謹慎點，但有個概念卻是絕對不會錯，那就是「Q4 集團作帳」。

台鋼集團友勁 (6142-TW) 同時是友訊 (2332-TW) 轉投資網通設備廠，主要從事網通設備 OEM/ODM 業務，其他知名的同派系公司還有聯光通(4903-TW)，三者都是台鋼集團的作帳題材，友勁從今年 7、8 月開始營收逐步回升，9 月營收以 1.39 億元寫近 12 個月新高，10 月雖然月減但仍然保持年增，整體第三季營收 3.21 億，較上季成長 24.89%，有明顯較上半年出現改善的情形，尤其在網通產品需求持續上升的背景下，未來半年內預期將受惠於市場需求，財務表現繼續改善，全年營運相較去年好轉。

廣宇 (2328-TW) 是鴻海 (2317-TW) 旗下連接器方面的廠商，在鴻海去年創立 MIH 電動車聯盟後，集團的產品也積極投入車用中，廣宇就是因此而開始活絡的公司，該股擁有股價低、本益比稍低、成長率高等等優勢，除了隨集團擴張車用外，廣宇還有另一個高毛利「醫療產品」的產業比重，獲利能力還是很穩定的，在鴻海集團小股票中佔有一席之地。

凌陽 (2401-TW) 集團也是集團作帳股中不錯的選擇，除了凌陽總公司，旗下還有凌陽創新 (5236-TW) 在 IC 設計領域持續大放異彩，而凌陽與前面提到的廣宇同屬車用相關概念，目前主流除了 AI，第二個就是車用，等於凌陽本身就佔有優勢題材。另外川普二度入主白宮後，明確表示將自動駕駛列為美國運輸部優先施政重點，制定聯邦法規架構，等於為自駕車鋪設一條路，這也能帶動凌陽集團後續的營運，長線上有成長能力。

文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師

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