很多人買股票喜歡進進出出，但你知道嗎？從一而終的報酬率反而有較高機會比較好！數據顯示，標普 500 指數 30 多年來累積總報酬高達 2574%，只要錯失漲幅最大的 15 天，總報酬率將下降至 825%，(詳見下圖一) 差別很大！所以，與其自己殺進殺出，還不如交給專家代操，以免錯過最佳漲幅期間！若怕股市波動高者，不妨選擇 RR3 等級的股票型基金，適合喜歡存股的族群列入投資組合

不怕股市震盪 最怕耐不住！

股市走勢上沖下洗，尤其全球股市正處於高點，波動度加劇之下，若是自己投資，有可能標的選對了，但耐不住一時震盪賣掉股票，而錯失最佳報酬的機會。以台積電為例，今年 4 月 22 日股價曾下探到 742 元，很多人趕緊賣掉持股，未料短短不到 2 個月，股價已飆高至 1038 元，等於一張台積電就少賺了 20 幾萬元。(資料來源：貝萊德整理，截至 2024/07/08。本文所提及之有價證券僅供舉例說明之用，不代表任何金融商品之推介或建議，亦不代表基金未來投資，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。)

因此，與其自己殺進殺出，還不如交給專家代操，可以降低投資旅途中的心理成本，有機會獲取更佳報酬。從下圖一可看出，標普 500 指數自 1990 年來至今，累積報酬率為 2574%，如果錯過漲幅最大的期間，報酬率就會遞減，錯過漲幅最大的 5 天，報酬率降至 1589%，錯過漲幅最大的 15 天就會僅剩 825%。

善用高股息基金 打造存股方程式

目前純股票型基金的風險報酬級別多為 RR4、RR5，若想要較低波動的投資者，可以優先考慮 RR3 等級，例如貝萊德全球智慧數據股票入息基金 (基金之配息來源可能為本金) 以智慧數據管理波動度，透過「賣出指數選擇權買權」搭配「買進指數期貨」的方式控制β值，僅為全球股市 * 的 0.8，有助降低投資組合波動度。(本基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致本基金績效落後於市場之情形。股利與權利金收益佔全部收益比例將隨市場變化而變動。*2024 年 6 月底，全球股市以摩根士丹利所有國家世界指數為代表，非本基金之參考指標。)

以近一年為例，該檔基金年化波動度為 10.1%，低於同類型平均的 12.3%；年化報酬率可直接參考下表，無論是短中長期的績效均優於同類型基金平均。

就股息收益機會而言，貝萊德全球智慧數據股票入息基金 (基金之配息來源可能為本金) 運用「股息 3%+ 權利金 4%」策略，除了聚焦具備股利收益、股利穩定與成長前景優質個股，獲取可靠收益來源之外，並進一步加入選擇權操作，增加收益管道。並以人工智慧分析及預測不同國家的配股日期，例如歐洲企業通常在春季、台灣集中 6 月~ 8 月、日本則是每年 3 月及 9 月各支付一次，藉此賺取潛在股息收益。

展望未來，隨著通膨滑落，升息循環可望告終，並且有機會迎來降息，對於高股息股票而言，是一大利多。統計 1997 年以來美國升息循環結束過後，高股息股票平均表現領先全球股票，尤其最後一次升息後 4 個月，兩者績效差距開始逐月擴大。因此，值此升息循環結束有望，降息循環未明之際，是布局高股息股票基金的不錯時點。

本文為貝萊德行銷文宣
基金投資涉及一定程度之風險，建議投資人應一併審視自己的風險承受度及投資目的，再選擇最適合的投資標的。

投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書 (投資人須知) 。股票入息基金所稱之「入息」係指基金會使用符合其投資目標之衍生性工具，以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入，除股票投資之資本利得及股息收益外，賣出短期選擇權之已實現權利金收入亦屬於基金之配息來源之一。基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致基金績效落後於市場之情形。為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息，基金之配息可能由本金支出；惟上述配息政策並不表示配息固定不變。基金投資全球股票市場，亦即基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險，不會因為衍生性金融商品的操作而有所降低。此外，投資人應留意衍生性工具操作與本策略所可能產生之投資風險 (詳見公開說明書或投資人須知)。貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。台北市信義區松仁路 100 號 28 樓，電話: 0223261600。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人可至境外基金資訊觀測站 (http://www.fundclear.com.tw) 中查詢。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。依金管會規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限且不得超過境外基金資產淨值之 20%。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。(穩定) 配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至 https://www.blackrock.com/tw 查詢。收益分配金額由基金董事決定，並預計定期檢視收益分配水準。惟如基金董事認為有必要 (如市況變化足以對相關基金造成影響等) 則可隨時修正收益分配金額，故每次分配之金額並非一定相同。股票型基金主要配息來源為股票／證券相關商品投資之已實現或未實現資本利得、股息收益或已實現權利金收入等，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。基金每次配息金額之決定是根據已取得之資本利得及股息收益等配息來源狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若基金因為市場因素造成資本利得及股息收益等配息來源狀況不佳，將可能調降目標配息金額。詳細配息來源與情況請詳基金公開說明書或投資人須知之說明。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。申購手續費屬後收型 B 級別之境外基金，手續費雖可遞延收取，惟仍須支付 1％的年度分銷費，該年度分銷費按該等股份的每股資產淨值計算及每日累計，由基金的資產中直接扣除，可能造成實際負擔費用增加。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文所提及之有價證券僅供說明之用，不代表任何金融商品之推介或建議，亦不代表基金未來投資。© 2024 BlackRock, Inc. 及其附屬公司版權所有。MKTGH0724A/S- 3655461
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