建立金融新秩序 全民齊步走

撰文：劉書甯

賴總統看過來！民眾與金融業期盼 最優先金融施政議題

台灣金融業將在新政府的領軍下進入新時代，事實上，賴清德總統早在數月前對外揭露他對金融業的六大期許，亦展現他對於金融業和產業之間的聯結關係早有深入觀察，而金融業現在的年產值新台幣 1.45 兆元，占 GDP 的 6.41%、占整個上市公司的總市值約 11.6%，僅次半導體產業，「已是半導體之外的另一個護國神山」。但他同時強調，金融業成就不在本身的壯大，而是在推動台灣產業發展，意即金融業的成就不僅止於追求自己的成長，也必須要使產業或社會得到幫助，而民眾對於金融業關注的焦點，也將成為新政府未來拿捏金融發展及監理政策的重要指導原則。

那麼，當前還有哪些廣受社會及金融市場高度矚目的金融監理問題及爭議，有待賴政府上任之後進一步解決呢？綜觀近一年來各界高度聚焦的問題，主要有四大面向最受矚目，包括要如何遏止詐騙找回金融信任、非金融業者跨足承作融資業務所引發的社會亂象及「監理套利」的質疑、壽險業龐大的資金投資海外如何導引幫助國內產業發展，以及隨著金融與非金融機構的業務競合，金管會身為管理者的角色是否應更進一步向外擴張。

打詐需跨部會統合 找回金融信任

其中，在金融信任部分，對於民眾與金融業都是非常重要的，因為金融科技的普及，各種詐騙手法也找機會「滲透」，讓民眾防不勝防，打壞了金融信賴感，因此在防詐方面，雖然在新舊內閣交替之前，政院已正式對外公布「打詐專法」內容，但這部「打詐專法」能否真正好好集結各部會的戰力來強化打詐火力，執行面需更加強化。

業界人士指出，為何外界都將打詐重點放在金融業，是因為詐團要將詐款匯出去的最後一步是「金流」，倘若上游能夠先堵好，例如詐騙簡訊、廣告不要這麼氾濫，金融業就不至於有「阻不完的詐」，但這也有賴數發部、NCC 的配合；除此之外，詐騙老手多，可能也是因為每次被移送的嫌犯，經常被輕易交保，再不然就是法院輕判，也成為台灣阻詐失利的重要破口，因此，即使訂定打詐專法，當中也把刑責及罰鍰拉高，但這些問題能否隨著專法的上路而一併改善、解決，有待觀察。

在打詐範疇裡，除需要金管會、數發部等跨部會一起合作管理外，也發現詐團透過跨國的虛擬資產、數位貨幣帳戶來洗錢，從中延伸出誰該管理虛擬資產的問題。內政部警政署刑事警察局坦言，去年銀行花了一整年的力氣在約轉帳戶、臨櫃阻詐之後，2023 年的警方和銀行合作的全年阻詐金額為新台幣 89.89 億元，是 2022 年全年阻詐金額 42 億元的 2 倍之高，顯見在銀行端的匯款金流防堵，已經到達高峰，使得歹徒已另闢門路，化身成「到府幣商」，直接跑到受害人家中收錢，成為 2024 年的打詐新重點，因此「數位貨幣」相關的犯罪案，已占刑事警察局所有詐欺案件量的 10% 以上，而目前面臨最大的查緝困境之一，就是車手以現金與幣商進行「場外交易」來製造金流的斷點，例如車手把現金轉給幣商之後，再轉成例如比特幣或其他虛擬貨幣，再轉給詐團，並因此阻斷追索金流流向詐團的查緝，此一問題的解決，急需跨部會集體戰。

非金融機構融資亂象 金融小白財務脆弱

另一個就是非金融機構承作融資業務的問題，舉凡第三方支付、P2P 平台，乃至於近來受到高度關注的租賃融資公司放款亂象，讓年輕小白債台高築，這種非屬金融機構卻沒有依照消費者的還款能力亂放款，「遊走在法律邊緣」，相較於銀行業受到金管會的高度監理，這些非金融機構在業務上少了銀行法的束縛，有了更多的「監理套利」空間，顯然對銀行業不公平。此外，還有不少第三方支付業者，想方設法不讓每日帳上現金超過新台幣 20 億元的電支門檻，這種業者也是不想被管理，想繼續得到監理套利的空間。

也因此，繼「打詐專法」之後，對於租賃融資公司亂象的解決，現在朝野立委也都有提出「融資公司法」專法之議。之所以有立專法的必要性，在於現行的法制到處出現管理破口，例如，消保法所保障的是「真正的買賣」，至於假買賣的受害者則不在保障範圍，而金管會要租賃公會所訂定的 BNPL 或是中古車的自律規範，沒有罰則，亦無實質約束力，且自律規範根本管不到未加入公會的會員，更何況融資公司並不等同於租賃公司，再加上經濟部連融資公司的登記項目都沒有，現行在法規面的漏洞和缺失太多，立委才有訂定專法之聲，賴政府上任之後，是否對於訂定「融資公司法」有新思維，以公權力管理融資亂象，也引起金融圈矚目。

拉高金融監管思考層面 重視金融發展

在設立專法之後，不論是立委，或是銀行業者，均認為最適合的主管機關應該仍是金管會。其實，不論是第三方支付、P2P，到現在的租賃融資公司，都有類似的問題，既然跟銀行一樣都有從事融資放款等業務，監理機關也應有一致性，也更具相關管理的專業。

一位大型行庫高層就直言，相較於其他國家的監理機關面對借貸放款行為跨業競合的當下，需要新的管理思維，台灣也應該有更高的監理思維，否則不論是數位詐騙又或者是租賃融資公司亂放款所衍生的亂象，此遊走在法律邊緣的放款會讓不懂的民眾背負高債務，對金融信賴感又是一種傷害。

因為過往的監理思維，大多是以「金融機構」為管理對象，但隨著越來越多金融科技業者投入金融服務，各種跨界來的業者都未受監督，有學者建議未來是否改以「行為」監理，而非只有傳統金融機構。不過更多的業者若納管，金管會可能也是需要擴編組織及增加員額，否則有限的人力恐無力支撐如此龐大的金融環境；正因為技術的不斷創新，讓金融監理的思考層面要拉高，而與時俱進的金融創新能否讓金融產業發展更加的蓬勃，也是同樣重要，原本在蔡政府時期，已有立委建議金管會是否需要成立「金融科技局」專管虛擬資產，或是成立「金融發展局」來管理金融科技業者投入融資的行為，這部分也有獲得行政院的認同，金管會主委彭金隆也認可，將設專責單位。

改善壽險避險壓力 轉投資公共建設

接下來就是壽險業者龐大的海外資金投資問題。今年首季壽險業海外投資的規模已超過新台幣 22 兆 3,800 億元，即使不含外幣保單，也有 15 兆 2,209 億元，換言之，外幣保單的保費只占壽險業者海外投資三分之一而已，剩下的三分之二，全部都由壽險公司將國內資金再移往海外投資，也因此，壽險業者儘管有匯兌利益，但也經常承受匯損的風險，以及龐大避險成本的壓力，甚至這些避險成本直接把匯兌利益吃掉。

目前在金融監理政策上，最被壽險業者聚焦的，先是如何降低避險成本。之前金管會已與壽險公會有共識，會透過擴大外匯價格準備金機制來著手，包括固定、額外提存或沖抵比率都會放寬，以此來改善業者的避險成本壓力。

但除此之外，更積極的方式，應是如何導引壽險業的資金投入國內重大公共建設，然而，現在較複雜的問題在於，國內重大公共建設可讓壽險公司投資的空間有限，一方面是政府部門仍習慣用編預算的方式來推動公建，而非向民間引資，例如讓壽險公司投資的方式來進行。

再加上國內資產證券化市場，基於保護投資人的考量，很多法規相較於其他國家更嚴格，案源少，市場規模更做不起來，在這種情況之下，壽險公司除了台股之外，國內所能投資的空間更加有限，如何突破上述的盲點，讓壽險資金能成為國內公共建設的新活水，盼新政府與金融業者都要深思。

另外，金融業也非常關注的營業稅 5% 將在今年底落日，金融業極力爭取調降，金管會主委彭金隆也已經表態，金融營業稅不像其他產業的營業稅，因為沒有進項稅額，所以實質稅率偏高，再者，基於國際競爭力，希望能調降，金管會已向財政部表達這項意見，但基於國際競爭，他認為最好是回到 2014 年 2% 的水準，不過最終還是要尊重財政部決定。（本文作者為長期關注金融領域的現任資深媒體人）

來源：《台灣銀行家》174 期

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