交易員預計10年期美債殖利率幾周內突破5%

債券交易員認定,美債殖利率在未來幾周內會攀升,預計 10 年期美債殖利率將超過 5%,並可能升至更高的水準。
在過去一周的利率選擇權中,基於公債市場跌幅擴大,交易員針對新風險買入了一些看跌對沖工具。10 年期美債殖利率周三 (4 日) 攀升至 4.85%,這是 2007 年以來最高。主因是美國勞動市場數據強於預期,強化了聯準會將在更長時間內維持利率在更高水準的預期。
大多數期權都是在 11 月和 12 月到期,一些執行價相當於殖利率為 5% 或更高的看跌期權,其未平倉合約大幅上升。 其中一個 11 月底倉位的執行價格,更來到相當於 10 年期公債殖利率 8% 的水準,自 1994 年以來,殖利率從未如此高。
看跌情緒也籠罩著現貨市場。 摩根大通周二發布的最新公債客戶調查,更顯示為自 8 月 14 日以來最大的直接空頭部位,以及自 4 月以來最小的淨多頭部位。
在期貨方面,商品期貨交易委員會 (CFTC) 截至 9 月 26 日的數據顯示,在國債合約來到市場底部之後,並未發生重新平衡淨多頭部位的變化。
- 漲 748
- 跌 110
- 平 49
20,787.64
+552.61++2.73%
- 漲 563
- 跌 140
- 平 54
223.89
+3.91++1.78%
- 漲 325
- 跌 46
- 平 23
1,129.33
+37++3.39%
- 漲 23
- 跌 17
- 平 8
2,030.13
+7.38++0.36%
- 漲 440
- 跌 64
- 平 26
13,469.87
+240.82++1.82%