輝達8月23日法說是AI最重要一戰
近期 NVIDIA 執行長黃仁勳在美國舉辦的 SIGGRAPH 2023，宣布推出新款 L40S GPU， L40S 為 L40 的升級版，從原先單純影像處理型 AI 晶片，切入生成式 AI 市場，縱使無法像 H100 構成資料中心，並建構如 GPT-4、GPT-5…… 等大型語言模型，但仍是強大的通用型 GPU。與 A100 相比，L40S 在生成式 AI 運算效能提高 20%，在 AI Training 提高 70%，微調方面比 A100 快 50%，但 L40S 不具有 NV Link、NV Switch、高頻寬記憶體 (HBM)…… 等零組件，故推測在大型演算法訓練效益應該會低於 A100，價格也較便宜，因此目標客群為僅有小規模演算法訓練、推論需求，或預算較少的企業；另一項契機是，如果能符合美國禁令的標準，也可望進入中國市場。
輝達發佈 L40S 對 AI 股票的潛在影響，第一，可能會開始讓投資人對 AI 投資的關注重點轉移到 AI 邊緣運算，潛在受惠者包括電腦大廠戴爾、華碩等。另外至少在近期的交易氣氛上，不利先前顯著受益於 H100 的股票。另外輝達在 8 月 23 日的法說將為近期 AI 投資最重要的事件。
所以我們特別來看看華碩 (2357-TW)，華碩 2024 年 PC 營收恢復成長；伺服器營收將為另一動能。華碩預估 2024 年 PC 產業將年增高個位數，華碩持續擴張非 PC 業務，如伺服器與遊戲掌機 (ROG Ally)。華碩亦推出搭載 8 顆 Nvidia H100 GPU 之 AI 伺服器產品，且為 Nvidia OVX L40s 伺服器供應商之一，帶動 2024 年伺服器營收成長。管理層目標伺服器營收於未來五年成長五倍，受惠 PC 營收回升與利潤率較高之伺服器營收比重提升 (佔 2024 年營收 3-4%)，法人預估 2024EPS 可以達到近 29 元。
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