繼台積電法說後，美國類比半導體龍頭製造商德州儀器上季財報雖優於預期，但本季財測不如華爾街預期，暗示晶片需求持續低迷。德儀執行長 Haviv Ilan 表示，除了汽車部門以外，所有終端市場都呈現疲軟。
顯然，展望下半年，全球兩大半導體龍頭皆釋出一個明確的訊息就是：「除了 AI、EV 相關產業外，大部分的電子公司，仍處在庫存調整，至少比原本預期再往後延一季」，這也宣示：今年電子傳統旺季，將旺季不旺。

除了 AI，還能買誰？EV 缺席，盤面卻沒人接棒

真的！今年台股就是由 EV+AI 股，帶領大盤上攻，維持多頭氣勢。7 月 EV 休息退場，更是由 AI 概念股輪漲輪動引領大盤續上。但本周江江已領先市場提醒大家留意風險：看看本波帶領大盤上漲的 AI 五虎將—緯創 (3231-TW)、廣達(2382-TW)、技嘉(2376-TW)、世芯(3661-TW)、創意(3443-TW)，因漲多已出現高檔震盪熄火。而近期竄起接棒的強勢股，竟然大部分都是一些小型股及號稱有 AI、有轉機(今年業績極差) 的股票。加上法人近期逢高一路站在賣方，反觀散戶仍熱衷於當沖 AI、融資有增無減，很多漲多 AI 股也陸續出現上沖下洗的大怒神走勢，這些都是籌碼凌亂表象。

AI 乖離過大，提防「老人與狗」效應出現

德國著名的投機大師科斯托蘭尼曾說：基本面與股價的關係，就像是老人與狗，公司的基本面 (真實價值) 是老人，股價則是狗。儘管在遛狗的時候，狗可能不會一直緊緊跟在老人身邊，有時候在老人前面，有時停下來，有時在後面。但是最後狗還是會跟著老人一起往前走。

當股價與季線的乖離過大，就會出現回檔。目前確實有不少 AI 股有乖離過大的現象。像廣運 (6125-TW)，季線乖離率高達 107%，昨天爆量開高走低，今天續弱重挫；智原 (3035-TW)，季線乖離率高達 85%，今日更是鎖住跌停！故江江再次要提醒投資人，要會上車，也要會適時的下車。尤其是乖離已大 + 融資暴增、籌碼鬆動、當沖與週轉率過大等現象的個股，建議適度調節持股的部位。

再次提醒：現在有在高檔追買 AI 套牢股，一定要特別小心，嚴設停利停損。若現在才想切入 AI，想分一杯羹的，建議先停看聽。畢竟泛 AI 概念改由落後補漲股撐場面，原先的領漲股更多拉回整理、一堆 AI 二軍也被打入處置，等待有持穩跡象再考慮介入。

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