外資今 (6) 日出具報告指出，南電 (8046-TW) 首季毛利率達 37%，高於市場預估的 33.7-34.2%，第二季儘管中國封城等因素影響，但受惠 ABF 載板產品組合優化、記憶體 BT 載板需求升溫與有利的匯率因素，不僅營收可望達 160 億元、季增 1 成，毛利率也將挑戰 38%，維持買進評等、目標價 670 元。

外資指出，儘管中國因 Covid-19 封城，進一步干擾物流，影響南電 4 月營收，但在後續情況陸續好轉下，南電可望補足先前營收缺口，預期第二季營收達近 160 億元，季增 10%、年增 28%。

另外，南電今年將擴充 ABF 載板產能約 5-6%，新產能自第二季起逐步開出，明年第一季會有更大規模的產能開始投產，屆時產能年增幅將高達 18%，中國 BT 載板產能第二季起也將陸續產能提升 20%。

外資看好，南電第二季 ABF 載板的產能稼動率將維持滿載，包括 BT 載板和 PCB 業務的稼動率均較上季改善，推動營收續創新高，也再次略微上調 今、明年獲利預測。