晶豪科搭上挖礦特快車？

【撰文／王榮旭】

3/20 美國聯準會升息機率超過 9 成，市場擔憂今年升息恐怕達到 4 次，川普高築貿易壁壘，全球貿易戰一觸即發，造成美股近期走勢震盪，台股站穩萬點以上，但市場追價意願低，量能萎縮，指數區間震盪，個股強弱差異性大，前期標題「康普中期底部完成」看好核心產品已擴展為以鈷、錳和鎳化合物為主的康普 (4739)，上週以來面對國際股勢震盪，股價始終在 130～142 元間整理，有以盤代跌的味道，姿態極高，自去年 10 月高點 148.5 元拉回整理滿 21 週，本週量能放大就有機會突破去年高點，全球最大電動車市場中國，延長新能源車購置稅優惠政策 3 年，這對電動車供應鏈是長線利多，鋰電材料本來就供不應求，未來供應恐將更吃緊，估計去年康普 EPS 約 5.1 元，比前年大增近 7 成，今年 EPS 也將如去年大增。

多頭主流還是漲價族群

今年獲利大好的還有被動元件，龍頭股國巨 (2327) 上季單季 EPS 達 8.62 元，毛利率竟然高達 43.7％，比兩年前毛利率才 22％大增快 1 倍，今年 Q1 淡季主產品晶片電阻持續調漲售價，到 Q2～Q3 旺季來臨，被動元件缺貨狀況恐怕更加嚴重，獲利將大爆發，這波回到 311 元本益比降到 10 倍是地板了，短線有機會再戰 400 元以上高點，MLCC 用在電動車數量驚人，也是今年缺貨主軸，大廠禾伸堂 (3026) 上季毛利率創 10 年新高紀錄，單季 EPS2.41 元，估計今年 EPS 挑戰 9～10 元，這波回測去年 12 月高點 93 元頸線，本益比降到 10 倍以下是好買點，漲價主流還包括矽晶圓台勝科 (3532)2 月營收月減不到 1％年增達 35％，2 月營收受農曆年假工作天數少影響，上市、櫃公司營收月減率大多 2 位數以上，矽晶圓好業績實在藏不住，環球晶 (6488) 及合晶 (6182) 這波回到季線附近可望打出中期底部。

 

來源：《萬寶週刊》 1271 期

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