擴產+淡季雙重影響 明年Q1 NAND Flash恐供過於求、價格走跌

根據 TrendForce 記憶體儲存研究 (DRAMeXchange) 研究指出，2018 年第 1 季在需求端面臨傳統淡季衝擊，預計智慧型手機、平板電腦裝置量需求將較今年第 4 季下跌逾 15%，伺服器需求相對持平，整體位元需求量較今年第 4 季呈現 0-5% 下跌；但 NAND Flash 位元產出季增逾 5%，預期 NAND Flash 市場將進入供過於求態勢，明年第 1 季固態硬碟、NAND Flash 顆粒及 wafer 等合約價都將翻轉走跌。

DRAMeXchange 表示，由於 NAND Flash 供應商持續提升 3D-NAND Flash 產能及良率，明年首季位元產出成長較今年第 4 季高出 5%，預期 NAND Flash 市場將進入供過於求態勢。

今年上半年，第 1 季在供給端由於 2D-NAND 轉往 3D-NAND 導致產能損失，加上中國手機廠商 Huawei、OPPO、Vivo 的強勁備貨需求，加劇 NAND Flash 缺貨狀況，包含 eMMC/UFS、Client SSD 及 Enterprise SSD 合約價都有 10% 以上的價格漲幅。

進入第 2 季後，儘管工作天數回復，促使筆記型電腦及平板電腦等裝置的需求較前一季增加，但中國品牌手機表現不如預期，價格漲幅因此較前季趨緩。

觀察今年下半年 NAND Flash 市場變化，第 3 季在蘋果十周年新機上市及伺服器的雙頭馬車帶動下，整體供應缺口進一步擴大，但價格經過數季的調漲以後，已經來到各個 OEM 廠所能接受的上限，價格調漲空間受限。

第 4 季在伺服器需求稍踩剎車的影響下，僅剩蘋果的需求動能較為顯著，東芝晶圓報廢一事也不如外傳嚴重，加上 3D-NAND 的擴產腳步未停，市場更趨向供需平衡狀態，整體合約價以持平或小漲開出。

DRAMeXchange 指出，隨著 NAND Flash 市場明年第 1 季重新進入供過於求市況，並使得終端產品調整降價後，各大 OEM 廠採用較新技術的產品如 UFS、PCIe 介面 SSD 的意願將隨著提升，將加速提升產品搭載容量，因此在明年下半年，隨著傳統旺季到來，NAND Flash 有機會轉為供給緊縮的市況，上下半年將呈現不同的市場走勢。