券商融資借爆 閱文超購136倍 膺今年凍資王

騰訊 (0700-HK) 分拆的閱文集團 (0772-HK) 昨 (26) 日起 IPO 招股，首日融資認購熱烈，多間券商的預留融資額「借爆」，統計券商已借出逾 1134.3 億元 (港元，下同) 的融資額，超額認購近 136 倍。分析估計閱文最終凍資額約 3000 億元，較眾安 (6060-HK) 的 2000 億元為高，成為今年凍資王，預料認購人數可達 15 萬人。

綜合香港文匯報、星島日報報導，市場資料顯示，9 間券商首日為閱文借出逾 1134.3 億元融資額，相當於公開發售集資 8.33 億元的 136 倍。耀才、輝立、信誠和國泰君安國際的預留融資均被借爆，耀才已獲預訂 300 億元融資，料融資會加碼至 400 億元；輝立預留的逾 120 億元，已獲認購逾 217 億元，將根據銀行貸款額度考慮加碼。

國泰君安國際原先預留的 120 億融資額已全數獲認購，將增加至 200 億元；信誠預留逾 70 億元，已認購 120 億元，將加碼至 140 億元；而富途證券因市場需要過於火爆，該行暫停融資認購，正在緊急申請新額度。

除券商外，銀行亦積極推出貸款優惠吸客。匯豐銀行推出閱文新股認購貸款優惠，貸款等值 300 萬元以上年利率為 1.35%，而等值 300 萬元或以下年利率為 1.55%。貸款額最低為 10 萬元，最高為 2000 萬元，當中須為卓越理財、運籌理財或個人綜合理財客戶。

大新銀行 (2356-HK) 客戶如親身到分行辦理貸款，可豁免手續費；貸款額 50 萬至 500 萬元，貸款利率將低至 1.25%。中銀香港亦提供新股融資認購優惠，融資成數高達 90%，年利率低至 0.9%。

由於認購熱烈，閱文的招股更抽乾香港資金，令港元同業拆款利率 (Hibor) 進一步上升，1 個月拆款利率見 0.69286%，較上月 26 日的 0.52786% 升 30%。

市場人士指出，由於閱文首日招股優於預期，相信券商需要大量資金增加融資額度，以滿足投資者的需求，相信銀行會預備更多資金與券商進行貸款交易，令拆款利率短時間抽升，不過閱文招股將會於下周結束，料屆時拆款利率會有所回落。

這次閱文招股，出現民眾到證券行排隊開戶認購的久違場面，券商驚呼「10 年沒有這麼旺過」。信誠證券聯席董事張智威表示，類似的認購場面要追溯到 2015 年華泰證券 (6886-HK)，相信閱文將成為「今年最勁」的新股王，而其認購勢頭極有可能力壓眾安在線。

券商預料，閱文認購人數可達到 15 萬，但提醒閱文較眾安更加「僧多粥少」，未必能夠做到一人一手。香港《明報》引述耀才證券研究部總監植耀輝表示，或需參考 2007 年阿里巴巴的招股情况，認購約 20 手或可穩中一手，亦可以配合「人海戰術」，增加獲分配的機會。

閱文集團是數位閱讀平台和文學 IP 培育平台，旗下囊括 QQ 閱讀、起點中文網等業界知名品牌，擁有近千萬部作品儲備、640 萬名創作者，覆蓋 200 多種內容品類，佔據國內 IP 改編市場優勢份額，成功輸出《鬼吹燈》《盜墓筆記》《琅琊榜》《擇天記》等大量優秀改編作品。

閱文 3 大收入來源依次為在線閱讀、版權營運及紙質圖書。今年上半年，在線閱讀收入 160 萬人民幣，佔總收入近 85%，年增率大漲 126%，其他收入還有在線遊戲及廣告。