中國全面推電動車 誰最受益？

【撰文／張文赫】

最近中國比亞迪大漲，電動車的指標從特斯拉轉為比亞迪，為甚麼會有這樣的轉變？其實就是重覆我跟大家說的，中國沒辦法在引擎上追上歐美日大廠，所以最快的方式是甚麼？自建規格，自己主導邁向電動車，還博得環保的美名。當然台灣沒有比亞迪這樣的公司，但是受惠者不少，有人說凡甲 (3526)，君燿 - KY(6422)，當然都是供應鏈，但是是關鍵的零組件嗎？我不認同，因為電動車跟一般車差最多的差別是甚麼？是連接器嗎？是被動元件嗎？當然都不是，就是電池啊！而中國在自建規格下，誰綁住中國電動車電池的命脈就是王者，就像過去本刊一路追蹤美琪瑪 (4721) 跟康普 (4739) 就是這樣大漲 2 倍 3 倍，但如果用市占率來看，美琪瑪跟康普都不是中國供應鏈的前三大廠，而股價都上百元了，真正打進中國前三大廠，而且還是別人都不能做的，只有聚和 (6509)。

電解液添加劑中國前三大廠

公司主力產品為鋰電池電解液添加劑，這次充分搶搭中國電動車產業發展列車，已經確定於下季啟動第三期產能擴張，將砸下 3 億元在常熟廠區，打造新一座生產線明年底可量產，產能增幅 50％，為營運增火力。重要的是鋰電池電解液廠，雖然對於添加劑需求大增，但因為中國對岸，強力展開環保要求，讓不合規的廠商，幾乎都無法出貨，因此出貨供應，出現十分吃緊的狀況，而聚和過去一直謹守分寸，反而在現在擴充產能下，一舉成為前三大添加劑生產商，並成為下游搶料標的。也在供需失衡下，價格水漲船高毛利率拉升，公司也同步擴充產能。同時由於公司技術領先，所產出的添加劑純度，高達 99.5％以上，對岸前四大電解液配方廠，均是其主力客戶，只等產能開出後，將是電池材料的明日之星。

 

來源：《萬寶週刊》 1248 期

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