新興市場成長回溫 殖利率高於5% 企業債將成債市主流
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富達投信表示,新興市場潛力大,加上新興市場企業債歷年殖利率穩定持續高於 5%,透過投資新興市場企業債券,除可把握企業成長所帶來的投資價值之外,新興市場企業債券的平均信用評等為投資級別的 BBB-,較主權債券的 BB + 更佳,看好新興市場企業債將成債市主流。
富達投信表示,新興市場企業受惠於經濟回溫,且新興市場企業債為降低當地貨幣匯率風險,多以美元計價為主,另歷年殖利率穩定且高於 5%,成為一大優勢。不少信用狀況優異地區並無發行主權債券,反觀新興企業債券可提供切入邊境市場機會,因此新興市場企業債近年愈來愈受投資人歡迎。
富達台灣區負責人暨富達投信董事長王友華指出,債券提供穩定收益且為波動性較低的固定收益產品,將持續受投資人青睞。其中,新興市場企業債券在過去 12 年,歷經市場波動,已成長了近 7 倍。
對於新興市場企業債的優勢,富達投信投資部基金經理人夏苔耘認為,新興市場企業債較股票波動度低,且風險也較主權債低,另因新興市場公司債發債人高達 556 個企業,較主權債發債人僅 142 個,投資選擇高出許多。加上新興市場企業債與其他區域企業債相比,存續期較短且殖利率較高,在升息環境之下,存續期間短較能對抗利率風險。
夏苔耘指出,據美銀美林證券資料顯示,新興市場債風險較美國高收益債及公債佳,歷經三次美國升息,新興市場企業債指數仍持上揚,不畏升息風險。此外,企業債基金不受指標限制,且靈活布局不同債種、產業,投資地區也涵蓋亞洲、拉丁美洲,歐非中東等地,可依景氣不同調整投資策略。
王友華表示,看好新興市場受惠於成長回溫,同時提供利息收入及資本增值的投資機會,富達投信將於 7 月 11 日募集富達新興市場潛力企業債券基金,協助投資人在低利環境下,尋找潛力企業債投資價值。