明年NAND價格可望穩健走揚 群聯、威剛沾光

TrendForce 旗下 DRAMeXchange 最新研究報告顯示，明年 NAND Flash 整體投片產能僅年增 6%，隨著業者加速轉進 3D-NAND，明年 2D-NAND 缺貨情況將持續 1 整年，3D-NAND 在 64 層堆疊順利導入 OEM 系統產品前，也將持續缺貨，價格有望穩健走揚，使 NAND Flash 原廠營運表現持續往上。

法人認為，明年 NAND 市況持續看佳，價格走勢看漲，對群聯 (8299-TW)、威剛(3260-TW)、創見(2451-TW) 等相關概念股有利。

DRAMeXchange 研究協理楊文得表示，在今年新增產能及製程轉換同時進行的情況下，業者自今年第 2 季起加速 3D-NAND 的製程轉進，整體 3D-NAND 產出比重在年底前達到 30%，在明年起在整體投片產能僅年增 6% 的成長幅度下，多數業者將開始降低 2D-NAND 的供貨來達到提升 3D-NAND 產能的目標。

DRAMeXchange 預估，自明年第 1 季起 2D-NAND 的供給量滑落的速度將加快，至第 3 季占整體 NAND 出貨比重將滑落至 50% 以下。

但在 3D-NAND 的進展上，64 層堆疊的 3D-NAND Flash 在良率與 eMMC／UFS、用戶級 SSD、企業級 SSD 等 OEM 產品的導入上，挑戰性都增加，因此明年 3D-NAND 在 64 層堆疊的產品成熟前也將維持供應吃緊的狀況，最快要到明年第 3 季起才有機會成熟量產出貨。

從需求端來看，由於智慧型手機成長放緩、平板電腦出貨持續衰退，相關行動式 NAND 的需求成長動能將改由平均搭載量 (Content per box) 來驅動，在新款 iPhone 出貨主流為 128GB 下，其他智慧型手機品牌也加速提升 eMMC／UFS 的容量來提高產品競爭力。

DRAMeXchange 預估，明年第 4 季全球筆電出貨的固態硬碟滲透率將超越 50%，企業級 SSD 的需求也隨著伺服器／資料中心的需求強勁成長而快速上揚，加上固態硬碟的平均搭載量也持續增加，明年整體固態硬碟需求成長率將高達 60%，所消耗的 Flash 比重也將正式站上 40% 大關，為各項 NAND Flash 終端需求中表現最強勁的應用。